2012年-FSB全球金融稳定委员会_Thematic_Review_on_Deposit_Insurance_Systems_8页_169kb

总结：Tiff Macklem在2012年Rotman国际商业研究所的讲话

核心内容

Tiff Macklem在2012年2月7日于多伦多Rotman国际商业研究所的讲话中，强调了完成全球金融体系改革的紧迫性。尽管当前全球经济面临挑战，但改革不能因此停滞，反而需要加快步伐以提高金融系统的韧性与稳定性。

主要观点

1. 改革的必要性

• 全球金融体系改革是应对当前经济脆弱性、恢复公众信心和增强系统韧性的关键。
• 当前的经济挑战（如欧元区衰退、美国住房与劳动市场复苏缓慢）凸显了改革的紧迫性。
• 改革不能因短期困难而延迟，必须持续推进。

2. 改革的三大原则

Macklem提出改革应遵循以下三个核心原则：

• Comprehensive（全面性）：改革应涵盖金融机构、市场和产品，从设立到清算。
• Coordinated（协调性）：改革措施需相互平衡、协调一致，避免政策碎片化。
• Consistent（一致性）：全球主要金融司法管辖区应一致实施新标准，以确保国际金融稳定。

3. 改革进展与挑战

- 基础设施改革

• Basel III资本规则：已最终确定，资本要求显著提升，预计到2012年底完成实施。
• 系统重要性银行（SIFIs）：29家银行被认定为全球系统重要性机构，需持有额外的损失吸收能力。
• 金融系统解决机制：FSB已制定国际解决标准，推动机构制定恢复与解决计划。

- 流动性标准

• 新的流动性标准仍在建设中，需对高流动性资产的定义进行调整，以避免市场分割。
• 目前对高流动性资产的定义过于狭窄，仅包括主权债务和现金。

- 系统重要性金融机构（SIFIs）

• 正在扩展对非全球系统重要性但具有国内系统重要性的金融机构的监管要求。
• 需要发展识别方法和审慎措施，以应对这些机构带来的系统性风险。

- 阴影金融（Shadow Banking）

• 阴影金融活动已被纳入监管视野，需对其实现与传统银行类似的监管。
• 需要制定多项政策改革，包括直接监管、间接监管、产品定向监管和宏观审慎措施。
• FSB将在2012年底前就阴影金融提出五项优先政策建议。

- 中央对手方（CCPs）与OTC衍生品

• 所有标准化OTC衍生品应通过CCPs清算，并在交易所交易。
• CCP的架构仍在讨论中，需在“全球”与“本地”之间做出权衡。
• FSB正与标准制定机构合作，制定全球清算体系的保障措施，计划在2012年6月前完成。

关键信息

• 改革进程：全球金融体系改革已进入实施阶段，部分领域已基本完成。
• 协调机制：FSB作为协调机构，负责政策制定、实施评估与全球协调。
• 实施一致性：各国需一致实施国际标准，以确保全球金融稳定。
• 未来任务：FSB需增强资源、获得法律地位和财政自主权，以更好地履行职责。

结论

Macklem指出，全球金融体系必须既灵活又稳健，以适应全球经济的多极化、技术创新和金融全球化。改革的最终目标是构建一个动态、有韧性的金融体系，以服务社会和经济的长期需求。FSB作为改革的推动者，需继续加强与国际组织、标准制定机构及非成员国的联系，确保改革的全面、协调与一致实施。