20211213-华联期货-股指期货周报_关注大盘前期高点压力_7页_1mb

股指期货周报总结

核心内容

本报告由研究员黄忠夏撰写，分析了近期股指期货市场走势及影响因素。报告指出，尽管前期市场震荡，但整体呈现上涨趋势，尤其是上证50和沪深300指数表现强劲，中证500指数则相对平平。此外，北向资金大幅净流入，市场情绪偏暖，低估值蓝筹股可能迎来上涨机会。

主要观点

• 市场走势：上周大盘震荡上涨，指数风格转向。受降准政策影响，市场出现波动，但最终站稳3600点，突破近几个月新高。
• 板块表现：申万板块中，食品饮料、金融、建筑材料和房地产涨幅居前，而军工、煤炭、电气设备和汽车等板块出现小幅下跌。
• 主力合约与基差：上证50和沪深300指数主力合约保持升水，中证500指数基差转正。
• 政策环境：中央经济工作会议指出经济面临三重压力，但强调经济长期向好的基本面。房地产政策开始边际回暖，可能带动相关板块触底回升。
• 资金面：北向资金净流入488.34亿，融资融券余额小幅减少，表明市场资金进入意愿较高。
• 股东增减持：重要股东净减持195.79亿，但减持金额保持低位。
• 技术面：大盘预计本周上攻前期高点，关注能否突破3731点。上证50和沪深300指数短期或在高位平台消化，中线投资者可逢低介入。IC指数短线以逢低做多IC2112为主，点位参考7200点附近。

操作建议

• 趋势判断：经济下行压力较大，但稳增长政策发力靠前，市场有望继续上涨。
• 投资策略：中线投资者可继续逢低介入上证50和沪深300指数，短线以逢低做多IC2112为主。
• 风险提示：需关注降准和宽信用政策是否落空，以及疫情反弹对市场的影响。

关键信息

• 降准政策：央行超预期宣布全面降准0.5%，释放约1.2万亿元资金。
• 北向资金：上周净流入488.34亿，其中沪港通净流入300.67亿，深港通净流入187.67亿。
• 融资融券：融资资金净流出5.8亿，融券余额减少12.63亿，融资融券余额减少18.43亿。
• 股东增减持：重要股东净减持195.79亿，但减持金额保持低位。
• 解禁金额：本周解禁金额达2764亿，虽为年内次高峰，但对市场影响不大。
• 技术分析：大盘预计本周上攻前期高点，关注能否突破3731点。IC指数短线以逢低做多为主，点位参考7200点附近。

市场环境与政策分析

• 中央经济工作会议：会议强调经济下行压力较大，稳增长政策发力靠前，同时坚持“房住不炒”定位，房地产投资有望触底回升。
• 财政与货币政策：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，支持中小微企业、制造业等，适度超前开展基础设施投资。

资金面分析

• 北向资金：大幅净流入，显示外资对市场信心较强。
• 融资融券：融资资金流出较少，融券余额减少，表明市场做空意愿减弱。

风险因素

• 降准和宽信用落空：可能对市场产生负面影响。
• 疫情反弹：可能加剧市场波动，需密切关注。

研究员承诺与免责声明

• 研究员黄忠夏承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得任何形式的报酬。
• 报告内容仅供参考，不构成对相关期货品种的最终买卖依据，投资者需独立承担投资风险。

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