汽车行业专题：砥砺前行，智驾3.0时代份额为先_53页_6mb

智驾3.0时代份额为先总结

核心内容

本报告分析了2024年智能驾驶（智驾）与智能网联的发展趋势，指出在政策推动下，高阶智驾功能持续渗透市场，行业进入共振阶段。2024年11月，智能化与网联化指数分别为4.0和25.5，呈现波动上行趋势。随着特斯拉、鸿蒙智行、理想、小鹏、蔚来等车企在智驾技术上的持续投入，智驾功能正在成为提升销量与市场竞争力的关键因素。

主要观点

• 政策推动：国家政策对智能驾驶和智能网联的支持不断加强，包括L3级测试牌照发放、试点城市名单公布、标准体系建设等，为技术发展和商业化落地提供了良好的环境。
• 智驾普及：车企加速智驾技术落地，推出无激光雷达的基础版本以覆盖下沉市场，同时推动端到端技术，提升系统智能化水平。
• 市场竞争力：智驾功能已成为车企销量与经营的重要推动力，特斯拉FSD即将进入中国，理想、小鹏等品牌通过技术进步和性价比车型获得市场认可。
• 核心零部件渗透率提升：激光雷达、毫米波雷达、摄像头等传感器的搭载量稳步上升，尤其在中低价位车型中，高像素摄像头和4D毫米波雷达开始普及。
• 投资建议：建议关注特斯拉、鸿蒙智行、小鹏、理想、蔚来等车企及其智驾技术进展，以及速腾聚创、禾赛科技、德赛西威、经纬恒润等零部件企业。

关键信息

智能化与网联化指标

• 2024年10月智能化指数达4.5，11月保持在4.0+，创历史新高。
• 网联化指数2024年10月为26.7，11月回落至25.5，但仍居高不下。
• 智能化标准收紧，需同时满足“高速领航辅助”、“搭载骁龙8155及以上座舱芯片”和“提供小憩模式”三项条件。
• 网联化标准调整，要求至少具备“远程召唤”、“哨兵模式”或“代客泊车”等一项功能，或搭载“UWB/NFC钥匙”。

智驾普及与市场份额

• 2024年前三季度APA标配渗透率达20.6%，同比增长32%。
• 高阶智能泊车如HPA和AVP渗透率均低于2%，理想和小鹏在该领域表现突出。
• 特斯拉FSD或于2025Q1进入中国，其全球销量在2024年达179万辆，中国市场占比达36.85%。

技术趋势

• 端到端技术：特斯拉、鸿蒙智行、理想、小鹏等车企均在推进端到端大模型，实现从感知到控制的无损信息传递。
• 云端算力：特斯拉的AI算力约为67.5EFLOPS，国内车企正积极提升算力，理想计划在2024年底达到8EFLOPS，小鹏预计2025年达到10EFLOPS。
• 传感器方案：特斯拉采用纯视觉方案，取消超声波雷达；其他车企则采用多传感器融合方案，如激光雷达、毫米波雷达和摄像头。

配件与合作

• 激光雷达交付量预计在2024年Q4突破50万颗，全年交付量有望达150万颗。
• 毫米波雷达搭载量稳步上升，4D毫米波雷达逐步兴起。
• 摄像头市场持续扩张，高像素摄像头下探至10-20万元车型。
• 智驾域控器渗透率提升，2024年8月为14.6%，同比增长4.9个百分点。

投资建议

• 关注车企：特斯拉、鸿蒙智行、小鹏、理想、蔚来等，其智驾功能和技术进展对市场有重要影响。
• 关注零部件公司：速腾聚创、禾赛科技、德赛西威、经纬恒润等，其在智驾领域具备核心竞争力。

风险提示

• 车市销量不及预期
• 智驾技术发展不及预期
• 政策推进节奏不及预期