20231127-山西证券-电子周跟踪_英伟达指引FY24Q4业绩超预期_HBM产业链景气度攀升_22页_2mb

电子行业周报要点总结

1. 市场表现

• 本周（2023.11.20-2023.11.26），申万电子指数跌幅达37.2%，Wind半导体指数跌幅36.3%。市场整体下跌，上证指数跌0.44%，费城半导体指数跌0.02%。
• 细分板块中，涨幅前三为：集成电路封测（-17.0%）、其他电子（-7.07%）、光学光电子（-3.12%）。
• 个股方面，凯华材料涨幅257.18%，豪声电子涨幅70.70%；香农芯创跌幅-192.1%，利通电子跌幅-144.4%。

2. 行业新闻

1. 英伟达发布2024Q4业绩指引：
   • 营收200亿美金（+231% YoY, 超预期178.5亿）。
   • 毛利率74.5%（±0.5%），净利润924.3亿，主要由数据中心业务、游戏、专业视觉和汽车业务共同拉动。
2. 其他厂商动态：
   • SK海力士、美光、台积电等大厂Q3季报显示半导体市场需求逐步恢复，AI芯片和HBM产品需求强劲。
   • 全球半导体销售额环比下行，但存储芯片价格仍存在一定降幅。

3. 投资建议

• 短期：关注AI驱动的高性能芯片（如HBM、CoWoS封装）、消费电子复苏机会及华为链投资机会。
• 中长期：国产替代（上游设备、材料）和自主可控仍是半导体行业核心方向。
• 公司推荐：关注设备、材料、封装等国产化进程标的，以及与AI芯片紧密相关的供应链企业。

4. 风险提示

• 下游需求复苏不及预期
• 技术进展缓慢
• 产能瓶颈
• 外部制裁风险

以上为山西证券发布电子行业周报摘要，供参考。