2017-VCPE投资紧追“战略性新兴产业”助推中国产业结构升级_5页_156kb

中国VC/PE投资紧追“战略性新兴产业”助推产业结构升级总结

核心内容

中国正处于经济增长方式转变和产业结构升级的关键阶段。战略性新兴产业因其技术领先、能耗低、投入少、产额高等特点，成为推动经济转型和提升国际竞争力的重要力量。2010年9月8日，国务院正式将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七大产业列为战略性新兴产业，并制定了相应的发展规划，具有重要的政策引导意义。

主要观点

• 战略性新兴产业的重要性：该类产业是未来经济增长的重要引擎，有助于实现经济结构优化和可持续发展。
• 融资难题：与传统产业相比，战略性新兴产业面临更大的融资挑战，尤其是中小型企业难以从商业银行获得贷款支持。
• 私募股权投资的作用：私募股权投资（PE）和风险投资（VC）在连接科技创新与金融资本方面具有重要作用，是解决融资难题的有效手段。
• 投资策略变化：从2006年至2011年上半年，VC和PE机构的投资行业分布趋于稳定，但投资重点逐渐向战略性新兴产业集中。
• 行业分布差异：VC机构投资范围较广，侧重于高科技领域；PE机构则更集中于少数几个行业，其中消费行业和机械制造尤为突出。

关键信息

1. 投资行业分布

• VC机构：投资案例和金额主要集中在以下9个行业：生物技术/医疗健康、清洁技术、互联网、IT、电子及光电设备、机械制造、消费行业、娱乐传媒和电信及增值业务，合计占比约70%。
• PE机构：投资案例和金额主要集中在6个行业：生物技术/医疗健康、清洁技术、消费行业、机械制造、互联网及房地产行业，合计占比约60%-80%。

2. 行业投资趋势

• 互联网行业：受中国互联网用户成熟和传统企业线上化趋势影响，互联网行业投资案例和金额占比显著上升，2011年上半年投资案例占比达18.2%，投资金额占比达25.6%。
• 消费行业：PE机构更偏好消费行业，其投资交易数量和金额占比最高。
• 生物技术/医疗健康：2011年上半年，PE机构在该领域的投资金额占比达到32.4%，为历史最高；投资案例数量占比自2009年以来稳定在10%以上。
• 机械制造：单笔投资金额较大，是PE机构投资金额分布中的重要组成部分。

3. 投资策略变化

• 随着国家对战略性新兴产业的战略定位，VC和PE机构的投资重点逐渐向这些领域倾斜。
• VC机构几乎全部围绕战略性新兴产业展开投资，如IT、互联网、清洁技术、生物技术等。
• PE机构也在逐步向战略性新兴产业转移，投资比例逐年上升。

4. 私募股权投资的优势

• 私募股权投资基金注重企业的成长性和自主创新性，能够为新兴产业提供长期资金支持。
• 通过股权融资，不仅为企业提供资金，还提供增值服务，促进其健康发展。
• 这种模式有助于实现金融资本与科技创新的对接，推动宏观经济寻找新增长点。

清科集团简介

清科集团成立于1999年，是中国领先的创业投资与私募股权投资综合服务机构，主要业务包括信息资讯、研究咨询、会议论坛、投资银行服务及直接投资。旗下主要品牌包括：

• 清科研究中心：提供行业研究、市场分析和数据库服务，是业内权威研究机构之一。
• 清科互动平台：是国内影响力最大的投资人与企业家交流平台，拥有强大的投资人关系网络。
• 清科资本：专注于为高成长企业提供融资、并购和重组服务。
• 清科创投：专注早期创业投资，采取联合投资模式。
• 清科投资：专注于母基金（FoF）管理，目标募集规模达50亿元。
• 投资界：清科集团旗下的私募股权投资行业门户网站，提供及时、准确、深入的市场报道。

总结

私募股权投资在推动中国战略性新兴产业发展中发挥着重要作用，其投资策略逐渐向高成长、高技术领域倾斜。通过持续的资金支持和增值服务，PE与VC机构不仅助力企业成长，也推动了中国产业结构的优化升级。清科研究中心的数据和分析为理解这一趋势提供了重要参考，展示了私募股权投资在中国经济转型中的关键角色。