20221208-国新国证期货-油脂日评_消费淡季_惯性走低_3页_235kb

油脂市场总结

核心内容概述

本报告分析了2022年12月8日棕榈油与豆油的市场行情，涵盖了行情回顾、基本面分析及技术面表现，旨在为投资者提供市场动态和趋势判断。

棕榈油市场分析

行情回顾

• 棕榈油主力合约2301今日震荡走低，价格创近两周低位。
• 开盘价：8060元/吨，收盘价：7980元/吨，最高价：8114元/吨，最低价：7910元/吨。
• 较上一交易日收盘价下跌48点，跌幅为0.60%。
• 日成交量69.4万手，持仓24.1万手，较上日减仓21100手。

基本面汇总

1. 马来西亚11月棕榈油产量预估减少6.09%，其中马来半岛减少8.17%，东部减少2.76%，沙巴减少3.82%，沙捞越略有增加0.83%。
2. 不利天气导致印尼2022/23年度棕榈油产量预估下调至4,690万吨，较前次预估低不到1%。
3. 苏门答腊岛和加里曼丹部分地区因长期降雨和洪水影响，收割与运输受阻，产量下行风险增加。
4. 拉尼娜现象已达到中等强度，预计未来几个月将持续至3月-5月的早期，之后强度将减弱。
5. 广州棕榈油现货价格为8130元/吨，较上日下跌200元/吨，主力基差为150元/吨。

技术面显示

• 趋势指标：日MA组合走平，收盘价仍运行于MA组合之内。
• BOLL指标：三轨由走平转为向下运行，价格处于中下轨之间。
• 摆动指标：
  • MACD指标：DIFF与DEA线在0线上方形成金叉，出现第一根红柱。
  • SLOWKD指标：在（60—80）区间K线与D线形成双死叉（M头），当前KD线又在（60—80）区间形成死叉。

豆油市场分析

行情回顾

• 豆油主力合约2301今日窄幅震荡，K线收小阳线。
• 开盘价：9262元/吨，收盘价：9298元/吨，最高价：9346元/吨，最低价：9214元/吨。
• 较上一交易日收盘价上涨66点，涨幅为0.71%。
• 日成交量38.8万手，持仓25.6万手，较上日减仓22698手。

基本面汇总

1. 巴西大豆播种率截至12月1日为91%，较上一周提高4个百分点。
2. 据CONAB数据，截至12月3日，巴西大豆播种率为90.7%，上周为86.1%，去年同期为95.1%。
3. 国内期货油粕比为2.10，较上日减少0.05，处于正常区间。
4. CBOT期货油粕比为2.66，较前一日减少0.09，也处于正常区间。
5. 广州豆油现货价格为10070元/吨，较上日持平。

技术面显示

• 趋势指标：日MA组合走平，收盘价仍运行于MA组合之内。
• BOLL指标：三轨由平转为向下运行，收盘价位于中轨附近。
• 摆动指标：
  • MACD指标：DIFF与DEA线在0线下方趋同。
  • SLOWKD指标：在（60—80）区间K线与D线形成死叉，目前KD线在（40—60）区间再次形成死叉。

关键信息总结

• 棕榈油：产量预期下调，天气不利影响持续，主力合约震荡走低，技术面显示多空信号交织。
• 豆油：播种率稳步提升，油粕比处于正常区间，主力合约窄幅震荡，技术面出现看空信号。
• 市场趋势：棕榈油市场承压，豆油市场相对稳定，但需关注天气与供需变化对价格的影响。

投资建议

• 建议投资者关注棕榈油产量与天气变化，以及豆油播种率进展。
• 技术面显示棕榈油可能继续承压，豆油或面临短期回调压力。
• 市场整体处于震荡状态，建议采取观望策略，或根据自身风险偏好进行轻仓操作。

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