2023-01-05-亿翰智库-12月房地产行业月报（第54期）_年末_翘尾_未至_2023年市场或弱复苏_22页_991kb

2022年12月房地产行业月报总结

政策环境

• 中央经济工作会议奠定稳地产基调，强调需求端支持住房改善、供给端保交楼及合理融资。
• “三支箭”政策陆续落地，需求端部分二线城市放松限购限贷，供给端支持内保外贷，政策见效。
• 政策重点：经济修复、房地产信用风险化解、金融支持并购重组。

市场需求

• 销售数据：12月全国商品住宅销售面积同比下滑21.3%，环比上升25.0%，但未达翘尾预期。
  • 一线城市环比略升，核心二线城市表现相对较好，三四线城市恢复较慢。
• 市场展望：2023年弱复苏，一线及核心二线城市率先企稳，三四线城市恢复滞后。

土地市场

• 供应与成交：全年住宅用地供应同比下滑，12月成交冲高但同比仍下滑，溢价率下行。
• 投资行为：房企拿地谨慎，地方国企主导土地市场，民企踪迹减少。
• 土地修复：2023年土地成交预计继续回落，但跌幅收窄，呈现“弱复苏”趋势。

企业表现

• 销售低迷：12月TOP200房企销售额同比下滑31.8%，民企表现弱于国央企。
  • 国央企销售相对稳健，头部企业如保利、华润增长亮眼。
• 融资情况：境内债融资净额转正，民企受益显著；海外债融资持续收缩。
• 企业分化：头部企业融资压力缓解，出险企业风险仍存，2023年融资边际改善。

总体展望

• 2023年趋势：弱复苏为主，政策发力但需经济就业环境改善。
• 行业挑战：销售、融资、信用风险问题需时间化解，销售额或降至13.2亿平。