20250421-世纪证券-TMT行业周报（4月第3周）_大模型迎来多模态及推理能力双提升_14页_920kb

报告摘要

2025年4月第3周TMT行业周报聚焦大模型技术的最新进展及其对行业的影响，涵盖市场表现、模型更新、应用创新及算力发展等多个维度。报告指出，大模型在多模态和推理能力方面取得显著提升，同时AI应用生态和算力基础设施也在快速演进，为行业带来新的投资机会。

TMT板块整体表现：上周（4/14-4/18）TMT板块涨幅分化，传媒行业表现最强（1.91%），电子与计算机行业则有所下跌（-0.64%、-0.84%）。
三级子行业涨跌情况：
- 涨幅靠前：游戏III（3.36%）、模拟芯片设计（3.08%）、面板（1.74%）。
- 跌幅靠前：其他通信设备（-2.77%）、消费电子零部件及组装（-2.72%）、通信应用增值服务（-2.70%）。
个股表现：
- 电子：思瑞浦（25.98%）、世华科技（22.67%）、ST宇顺（22.37%）。
- 计算机：创识科技（22.61%）、慧翰股份（19.21%）、卓易信息（18.01%）。
- 传媒：电声股份（15.05%）、慈文传媒（14.58%）、ST华闻（13.18%）。
- 通信：灿勤科技（14.70%）、世嘉科技（13.47%）、华脉科技（12.43%）。

OpenAI发布GPT-4.1系列及推理模型o3和o4-mini：
- GPT-4.1在编码、指令遵循和长文本理解任务中准确率分别提升21.4%、10.5%、6.7%。
- 上下文窗口提升至100万tokens，为Agent应用提供更强支持。
- o3和o4-mini在性价比方面优于前代，o3在多个基准测试中表现优于o1，API定价降低33%以上。
- 新模型引入内置工具和图像推理能力，更接近人类思考方式。
豆包大模型家族更新：
- 推理与多模态能力显著提升，日均tokens调用量超12.7万亿次，同比增长106倍。
- 火山引擎发布OS Agent解决方案，助力企业构建智能体应用。
- UI-TARS-1.5在多个GUI评测基准中取得SOTA表现，支持游戏中的长时推理和开放空间交互。
其他大模型进展：
- 智谱发布GLM-4-32B-0414系列模型，推理速度达200 tokens/秒，价格仅为DeepSeek-R1的1/30。
- 字节跳动Seed团队图像生成模型Seedream3.0追平GPT-4o，进入全球第一梯队。
- 谷歌将Veo2视频生成模型整合至Gemini，支持最高8秒、720P电影级视频生成。
- OpenAI上线Image Library图库功能，便于用户管理AI生成图像。
- 微软推出BitNet b1.582B4T，以1-bit权重实现高效运行，性能超越Meta、谷歌等模型。

自动驾驶领域：
- 大众汽车将推出首款自主研发的ADAS系统，由CARIAD和GAIA联合开发，目标L3级自动驾驶。
- 马斯克宣布特斯拉将推出基于纯人工智能的全自动驾驶方案。
社交媒体与内容平台：
- 奈飞测试基于AI的搜索引擎，支持用户按心情等情绪化关键词搜索内容。
- 微信上线AI助手“元宝”，搭载混元和DeepSeek双模引擎，无缝接入微信生态。
智能终端与平台：
- Apple Intelligence开始分析用户设备端数据，优化iPhone端AI体验。
- 雷鸟X3Pro AR智能眼镜将于Q2发布，采用三色MicroLED技术。

算力基础设施：
- 中国5G基站累计建成开通439.5万个，工业和信息化部强调算力发展态势良好。
- 河南省计划到2027年算力规模超120EFlops，智算与超算占比超80%。
- 英伟达计划在美国建设超级计算机制造工厂，与富士康、纬创资通合作，预计产能逐步提升。
- 台积电计划2027年量产面板级先进芯片封装（PLP），采用方形基板以提升AI芯片性能。
政策支持：
- 天津市提出三年行动计划，目标2027年攻克50项AI核心技术，培育30个标杆应用场景。
- 海南省推动数字技术与实体经济融合，加快产业数智化转型。