20251222-世纪证券-TMT行业周报（12月第3周）_国产大模型及AI应用迎来密集催化_15页_835kb

国产大模型及AI应用行业周报总结（2025年12月第3周）

核心内容概述

2025年12月第3周，TMT行业迎来多项重要进展，尤其在AI模型、AI应用及AI算力侧均有显著动态。随着国内大模型技术的不断成熟，AI应用逐步向C端渗透，行业整体呈现出加速发展的趋势。同时，算力基础设施和芯片制造等领域也在持续推动AI技术的落地与商业化应用。

主要观点

1. AI模型进展显著
   国产大模型技术持续突破，小米发布MiMo-V2-Flash模型，参数量达309B，推理激活参数仅15B，具备低成本、高速度优势。该模型能力已与DeepSeek-V3.2、Kimi-K2Thinking等国内头部模型持平。
   腾讯发布混元世界模型1.5，支持文字和图片生成互动世界，同时成立多个AI研发部门，强化大模型研发体系。
   阿里发布新一代万相2.6系列模型，支持音画同步、多镜头生成及声音驱动，为影视制作提供全新工具。

2. AI应用加速落地
   阿里巴巴加快C端AI应用渗透，蚂蚁阿福App月活用户超1500万，成为国内最大健康管理AI App之一。千问App接入高德地图，实现物理世界理解与行动能力，未来将逐步接入更多阿里生态场景。
   字节跳动与vivo、联想、传音等硬件厂商合作，为设备预装AIGC插件，争夺用户入口。
   商汤科技、大晓机器人与中科曙光达成战略合作，推动“算力基础设施+世界模型+具身智能”生态建设。

3. AI算力基础设施持续升级
   全球HBM市场需求旺盛，预计2028年全球HBM潜在市场规模将达1000亿美元，CAGR约40%。
   TrendForce预测，2026年HBM3e与Server DDR5价格差距将缩小至1-2倍。
   摩尔线程开源3DGS基础库LiteGS，训练加速达10.8倍，参数量减少一半以上，适用于轻量化模型。
   美国DTE Energy批准为甲骨文和OpenAI数据中心项目供电，凸显AI算力对电力需求的持续增长。

4. 行业政策与市场动态
   工信部发布L3级有条件自动驾驶车型准入许可，推动自动驾驶商业化应用。
   欧盟数据显示，32.7%的16至74岁人口使用生成式AI工具，其中丹麦、爱沙尼亚和马耳他使用率最高。
   中国贸促会与美国企业展开合作交流，推动中美产业链供应链合作。
   商务部发布《促进服务外包高质量发展行动计划》，支持中西部地区发展AI相关服务外包业务。

关键信息汇总

一、市场周度回顾

• 申万一级行业周涨跌幅
  传媒：-0.18%
  计算机：-0.68%
  通信：-0.89%
  电子：-3.28%

• 三级子行业涨跌幅
  涨幅靠前：通信线缆及配套（+29%）、游戏III（+32%）、品牌消费电子（+48%）
  跌幅靠前：影视动漫制作（-6.84%）、其他电子III（-4.63%）、数字芯片设计（-4.40%）

• 个股表现

  • 电子：久之洋（+39.65%）、科森科技（+24.49%）、奕东电子（+20.36%）
  • 计算机：星环科技-U（+29.29%）、万集科技（+27.86%）、古鳌科技（+23.94%）
  • 传媒：完美世界（+10.68%）、电广传媒（+10.29%）、巨人网络（+8.97%）
  • 通信：万隆光电（+34.20%）、通鼎互联（+24.74%）、震有科技（+21.89%）

二、行业要闻及重点公司公告

2.1 行业重要事件

• AI技术大会与发布会
  2025“人工智能+”产业生态大会、大数据应用实践大会、国际电子电路展览会等相继召开，AI技术应用前景被广泛讨论。
  理想AI眼镜Livis发布，XREAL联合谷歌集成Gemini发布ProjectAura眼镜。
  特斯拉宣布Robotaxi将在三周内取消安全员，实现真正无人驾驶载客。

• AI模型发布与合作
  世界首个原生电力专业大模型NWHR电力生产大模型发布。
  豆包App支持Seedance1.5Pro模型，实现有声视频生成。
  腾讯混元世界模型1.5发布，支持文字和图片生成互动世界。
  英伟达发布Nemotron3开源模型系列。
  三星电子和SK海力士向英伟达交付HBM4，用于下一代AI加速器Rubin。

• AI应用落地
  阿里千问APP接入高德地图，具备物理世界理解与行动能力。
  字节跳动与vivo、联想等厂商合作，推动AI手机生态建设。
  工信部征集《人工智能安全治理数字人系统通用安全能力要求》等行业标准意见。

2.2 公司公告

• 12月19日
  昆仑万维：董事黄国强辞职
  龙芯中科、鼎信通讯、北方华创等公司股东计划减持股份
  国新投资受让北方华创2%股份

• 12月18日
  芯原股份：AI芯片出货近2亿颗，推进智慧出行Chiplet平台
  中微公司：筹划购买杭州众硅控股权，股票停牌
  维信诺：推进合肥第8.6代AMOLED生产线项目二期
  协创数据：拟投资90亿元采购服务器，发展云计算能力

• 12月17日
  三七互娱：投资AI产业链相关企业
  博纳影业：储备多部电影和剧集项目，参投贺岁档及春节档作品
  景嘉微：CH37系列AI芯片完成流片、封装、回片及点亮
  TCL科技：收购深圳华星半导体股权
  锦富技术：获B300/GB300液冷板试产订单
  中兴通讯：车规级芯片撼域M1搭载于广汽昊铂GT

• 12月16日
  莲花控股：采购加速卡用于智算业务
  东杰智能：筹划购买遨博智能控股权，股票停牌
  赛微电子：提供光刻机相关服务
  协创数据：与光为科技、光加科技战略合作，进入光芯片及光模块行业
  德科立：董事拟减持股份
  神工股份：股东拟减持股份
  中文在线：拟发行H股并上市

风险提示

• 大模型及AI应用进展不及预期
• 存储芯片价格上涨可能影响终端产品成本及市场表现
• AI商业化路径存在不确定性，部分初创企业估值过高

投资建议

建议关注国产AI应用相关产业链机会，包括AI模型、AI芯片、AI算力基础设施及AI终端设备等领域。同时，关注具备核心技术能力及生态布局的头部企业，如阿里巴巴、小米、腾讯、商汤科技等。