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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2018年7月24日）

核心内容概览

本次晨会纪要主要涵盖国内市场、行业动态、宏观经济、国际市场等方面的内容，分析了当前市场走势、政策动向以及行业发展趋势，为投资者提供市场判断与操作建议。

国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周一沪深两市低开后震荡回升，受中国央行5020亿元MLF操作刺激，市场做多力量增强。
• 成交量：全天两市成交量达4000多亿，明显增加，市场交投活跃，人气略有回升。
• 板块分化：航空航天、基建水泥、资源板块表现活跃，医药、白酒等大消费概念整体调整，个股涨跌互现。

市场分析

• 政策影响：中国央行MLF操作旨在稳定资金面，同时反映货币适度宽松倾向，以鼓励信贷投放。
• 市场情绪：中美贸易摩擦持续，市场避险情绪未减，但证监会副主席方星海称股指期货交易即将恢复常态，增强市场信心。
• 趋势判断：市场仍处于存量资金博弈阶段，缺乏趋势性机会，更多呈现板块轮动的结构性行情。
• 技术面：股指站上2850箱体上轨，回补2857缺口，短期做多力量增强，但中期弱势特征未变。

操作建议

• 短期策略：维持谨慎控仓，精选个股。
• 长期关注：成交量能否持续是市场表现的关键，临近成交密集区，上档压力或增大。

行业动态与点评

移动转售业务

• 政策动向：工信部颁发第一批移动转售业务许可，15家企业获准经营。
• 相关公司：爱施德、二六三等公司已获得牌照，未来将迎来发展机遇。

磷矿石行业

• 价格走势：磷矿石价格继续上调，近一年累计涨幅近20%。
• 产量变化：1-6月国内产量下降30%，环保整治导致供应偏紧。
• 市场预期：下半年国内磷矿石或保持紧平衡，进入中期上涨周期。

云计算行业

• 大会动态：2018第十届中国云计算大会在北京举行，主题为“聚力云上生态赋能实体经济”。
• 市场规模：预计2020年中国云计算市场规模将达1387.6亿元，复合增长率28.13%。
• 应用领域：云计算已广泛应用于工业、交通、金融、医疗、教育等领域，成为企业数字化转型的重要技术支撑。

宏观经济动态

1. 国务院常务会议：

   • 推动积极财政政策，加快地方政府专项债券发行和使用。
   • 引导金融机构将降准资金用于支持小微企业和市场化债转股。
   • 支持民营和外资企业在石化等领域独资或控股投资。

2. 新华社评论：

   • 财政金融政策协同发力，支持扩内需调结构，促进实体经济发展。

3. 中美贸易摩擦：

   • 外交部回应美方威胁征税，强调中方立场坚定，有能力维护国家利益。

4. 养老金制度：

   • 人社部将制定养老金中央调剂实施办法，已启动部分省份委托投资，收益率达5.23%。

5. 地方经济：

   • 河北省推进雄安新区建设，强调化解过剩产能与传统产业改造提升。

6. 就业数据：

   • 上半年城镇新增就业752万人，失业率降至3.83%，就业形势总体平稳。

国际市场动态

贸易关系

• 中美会谈：特朗普将与欧盟委员会主席容克会晤，讨论贸易关系。
• 贸易风险：全球经济增长不同步，贸易和地缘政治紧张局势升级，增加经济下行风险。

国际组织会议

• G20会议：阿根廷闭幕，强调加强对话与合作以降低风险、增强信心。

美联储与日本央行

• 美联储：夸尔斯宣誓就任美联储理事，任期至2032年。
• 日本央行：自2月以来首次进行定息国债买入操作，利率为0.110%。

国际股指与大宗商品

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