20140210-中国银河-银河资金观察_14页_585kb
报告摘要
银河资金观察总结
核心内容概览
本报告分析了2014年2月上旬中国证券市场的资金流动情况，涵盖保证金余额、交易资金流动、基金开户与发行、A股发行、限售股解禁、Shibor利率及货币投放（回笼）等关键指标，反映了市场资金面的紧张状况及投资者行为的变化趋势。
一、全市场保证金余额测算及保证金进出分析
- 保证金余额小幅增加：截至2014年2月7日，全市场保证金余额约为5581.55亿元，较上周末增加327.67亿元，增幅为6.24%。
- 资金流动情况：
- 春节前后5个交易日，通过银证转账净转出1007.16亿元。
- 其他途径增加的保证金约1334.83亿元。
- 波动趋势：最近5个交易日保证金余额在5100亿至6100亿之间震荡。
- 春节效应：1月30日出现1100亿元的大规模净流出，显示节前资金“挤出”现象明显。
- 市场预期：春节后部分资金可能回流市场，但场外资金入场意愿不强。
二、沪深交易资金流动分析
- 上周净流出256.57亿元：1月27日至2月7日期间，沪深交易资金净流出256.57亿元。
- 主力与中散户资金流出：主力资金流出70.2亿元，中散户资金流出186.37亿元。
- 持续净流出趋势：自去年5月初以来，沪深交易资金持续净流出。
- 每日资金流动明细（单位：亿元）：
| 日期 | 资金流量 | 特大户 | 大户 | 中户 | 散户 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-1-20 | -100.11 | -8.14 | -25.48 | -15.21 | -51.28 |
| 2014-1-21 | 9.80 | 6.40 | 2.46 | 1.18 | -0.24 |
| 2014-1-22 | 85.24 | 13.08 | 25.13 | 12.28 | 34.75 |
| 2014-1-23 | -26.53 | 2.80 | -5.63 | -6.32 | -17.38 |
| 2014-1-24 | 16.17 | 3.60 | 6.12 | 2.74 | 3.71 |
| 2014-1-27 | -98.95 | -5.82 | -24.10 | -16.78 | -52.25 |
| 2014-1-28 | -87.31 | -5.43 | -20.66 | -14.41 | -46.82 |
| 2014-1-29 | -7.80 | 1.48 | -0.78 | -2.97 | -5.52 |
| 2014-1-30 | -103.69 | -7.22 | -27.45 | -17.71 | -51.31 |
| 2014-2-7 | 41.17 | 6.77 | 13.02 | 5.65 | 15.73 |
三、基金开户分析
- 新增基金开户数大幅上升：2014年1月20日至24日，新增基金开户数为8.55万户，日均开户数为2.14万户，环比增加7315户，增幅达51.91%。
- 期末基金账户数：截至1月24日，期末基金账户数为4471.3万户。
- 趋势分析：新增基金开户数一反常态大幅上扬，显示市场对基金产品的关注度有所回升。
四、股票开户与参与交易账户数分析
- 新增A股开户数：1月20日至24日，新增A股开户数为9.2万户，日均开户数为1.85万户，环比增加3083户，增幅为20%。
- 参与交易账户数：该周参与交易账户数为936.28万户，日均187.26万户，比前一周减少20.28万户，降幅为11%。
- 持仓账户数：期末持仓账户数较前一周减少8.26万户，持仓占比31%持续下降。
五、基金发行分析
- 1月基金发行情况：1月共有22只股票型基金成立，发行份额362.15亿元。
- 发行趋势：相比2013年11月的39只、12月的47只，1月基金发行数量及份额均大幅下降。
- 基金类型分布：货币型基金10只（45%），债券型基金5只（23%），其余为其他类型基金。
六、A股发行统计分析
- 1月首发IPO情况：1月份共有45只新股发行，首发股数23.295亿股，实际募集资金197.207亿元。
- 2月IPO情况：2月有3只新股确定发行日期，首发股数0.756亿股，预计募集资金6.707亿元。
- 2月无增发压力：数据显示2月暂无增发压力，市场整体发行节奏放缓。
七、限售股解禁统计
- 下周解禁情况：2014年2月10日至14日，共有14家公司限售股解禁，解禁股数9.94亿股，解禁市值约143.56亿元。
- 解禁个股：
- 东方铁塔（2月11日）：解禁1.95亿股
- 森源电气（2月11日）：解禁1.83亿股
- *ST北生（2月10日）：解禁1.35亿股
八、上海银行间同业拆放利率（Shibor）
- Shibor利率回落：春节后首个交易日（2月7日），中短期限Shibor利率继续全线回落。
- 隔夜Shibor：4.27%
- 1周Shibor：5.409%
- 1月Shibor：5.4%
- 1年Shibor：5.0001%
- 市场流动性：资金面整体稳中偏紧，市场回笼压力较大。
九、货币投放（回笼）统计
- 节前货币操作：节前最后一周央行仅在周二进行逆回购，逆回购总量1500亿元，到期资金750亿元，净投放750亿元。
- 节后回笼压力：节后总共有4500亿元资金到期，市场回笼压力较大，流动性仍不乐观。
- 货币投放情况（节前最后一周）：
| 日期 | 投放量（亿元） | 回笼量（亿元） | 净投放量（亿元） |
|---|---|---|---|
| 20140128 | 1,500.0000 | 750.0000 | 750.0000 |
关键信息总结
- 保证金余额：小幅上升，但场外资金入场意愿不强。
- 交易资金：持续净流出，春节前出现大规模净流出，节后资金回流预期有限。
- 基金开户：新增开户数大幅上升，显示市场信心有所恢复。
- 基金发行：发行数量及份额较之前月份下降，以货币型和债券型基金为主。
- A股发行：1月IPO数量和金额较高，2月发行节奏放缓。
- 限售股解禁：下周解禁规模较大，可能对市场资金面造成一定压力。
- Shibor利率：节后继续回落，但资金面整体偏紧。
- 货币政策：央行中性偏紧的货币政策基调未变，市场流动性仍面临考验。
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