2024年香港_美國IPO洞察報告_42页_3mb

报告摘要

2024年，中國香港與美國IPO市場均呈現出不同程度的復甦態勢。港股集資額同比漲超73%，重回全球TOP5集資額交易所行列，位列第四。美股IPO數量較2023年上漲25.3%，集資額上漲33.1%。中概股在美股IPO市場表現亮眼，集資額較去年增長2.21倍。

市場表現：
- 2024年港股IPO項目數量與去年持平，但集資額大幅增長74%，達805億港元。
- 新股市場賺錢效應復甦，26間企業首日漲幅超過10%，與認購市場火熱形成良性循環。
- 零售投資者更加理性，青睜消費類新股項目。
政策與改革：
- 2024年4月，中國證監會發佈五項對港合作措施。
- 9月1日，港交所下調18B及18C上市門檻，為期三年，有助吸引獨角獸企業赴港上市。
- 10月，優化新上市申請審批流程，提升A股企業赴港上市效率。
- 6月，港股「庫存股」機制生效。
- 9月23日，「惡劣天氣不停市」政策正式生效。
行業趨勢：
- 「資訊科技」與「醫療保健」成為港股新市場主力軍。
- 消費行業集資額佔比達58%，平均集資額達30億港元。
- 「A+H」趨勢或在2025年迎來爆發。
熱門項目：
- 美的集團以310億港元成為港股集資王。
- 消費、醫療保健及工業成為集資主力。
- 富途證券在港股IPO市場表現突出，參與多個項目。
認購與市場表現：
- 新股認購情緒火爆，5間企業獲得千倍以上認購。
- 富途平台投資者認購情緒持續強勁，富途參與的IPO項目占總數的37.1%。
- 2024年港股IPO市場平均認購人數達15,000人。

市場表現：
- 美股IPO數量及集資額均出現明顯上漲，納斯達克仍是中國企業赴美IPO首選。
- 中概股IPO數量與集資額均創歷史新高，其中亞瑪芬體育集資13.7億美元為最大項目。
行業趨勢：
- 金融、醫療保健、資訊科技及消費為美股IPO主力行業。
- 2024年中概股平均集資額達0.49億美元，較去年上漲1倍。
- 消費和資訊科技行業集資額漲幅最顯著，分別達9倍和5倍。
熱門項目：
- 亞瑪芬體育、極氪、小馬智行、文遠知行等企業在美股IPO中表現突出。
- 美股TOP10集資項目中，納斯達克佔46.7%，美國企業仍是集資主力。
中概股表現：
- 中概股首日賺錢效應回暖，破發企業佔比下降。
- 31間中概股首日收漲，佔比達55.4%，其中12間企業漲幅超10%。

港股預期：
- 「A+H」趨勢有望進一步加強，更多A股公司將赴港上市。
- 港交所待上市及待處理企業數量超過71間，顯示港股儲備充足。
- 零售投資者更加理性，機構投資者參與度提升。
- 「資訊科技」與「醫療保健」或成為2025年港股IPO主力行業。
美股預期：
- 資訊科技與工業或成為2025年赴美IPO主要力量。
- 智能駕駛企業有望在港股新股市場掀起浪潮。
- 全球資本市場復甦為中國企業帶來機會，但需應對地緣政治與監管風險。

市場	IPO數量	集資額（億元）	首日漲幅超10%企業數
港股	70	805	26
美股	201	408	12

排名	企業	集資額（億港元）	行業
1	美的集團	310.14	非日常生活消費品
2	地平線機器人-W	54.07	資訊科技
3	順豐控股	58.31	工業
4	華潤飲料	50.43	日常消費品
5	茶百道	25.86	日常消費品
6	毛戈平	23.37	日常消費品
7	西銳飛機	15.09	工業
8	英諾賽科	14	資訊科技
9	德翔海運	10.49	工業
10	晶泰控股-P	9.89	醫療保健

排名	企業	集資額（百萬美元）	交易所	行業
1	LINEAGE	5,102	納斯達克	房地產
2	STANDARDAERO	1,656	紐交所	工業
3	VIKING	1,537	紐交所	工業
4	亞瑪芬體育	1,365	紐交所	非日常生活消費品
5	UL SOLUTIONS	1,088	紐交所	醫療保健
6	KASPI.KZ	1,040	納斯達克	工業
7	WAYSTAR	968	納斯達克	資訊科技
8	AMERICAN HEALTHCARE REIT	773	紐交所	房地產
9	RUBRIK	752	紐交所	資訊科技
10	REDDIT	748	紐交所	資訊科技