20160829-中国银河-中小市值周报_主题分化_重点关注绩优成长股_19页_939kb

行业周报总结

核心内容

本周A股市场整体震荡回落，沪深300指数下跌1.72%，中小板指数下跌1.13%，创业板指数下跌0.67%。成交量环比下滑，主板市场降幅较大。银行、医药、餐饮旅游、电力及公用事业、钢铁等板块涨幅居前，而房地产、综合、有色、商贸零售、煤炭跌幅居前。

从概念板块来看，抗癌指数、环保概念指数、污水处理指数、在线旅游指数、传感器指数涨幅领先。三季报预告显示，净利同比大增的公司主要集中在TMT、化工、电气设备、信息技术等行业。分析师建议重点关注总市值200亿元以下、业绩稳定增长的33只个股，包括新能源汽车、智能制造、人工智能、储能等领域的龙头公司。

主要观点

1. 市场展望
   后续市场预计仍保持震荡行情，蓝筹股和成长股风格轮动。建议关注绩优价值股和成长股，特别是受益于政策推动、景气上行与业绩增长兼备的细分行业个股。

2. 稳增长受益行业
   多部门正加速推进PPP顶层设计，税收优惠和财政管理政策已酝酿。建议关注建筑、环保、医药等行业，因其受益于PPP模式的推动。

3. 集成电路发展
   我国集成电路自给率仅为27%，预计“十三五”期间销售收入年均增长超20%，2020年将满足约50%的市场需求。物联网、智能汽车等新兴领域是集成电路的重要发展方向。重点关注中颖电子、全志科技等具备技术优势的公司。

关键信息

估值走势

• 沪深300本周五市盈率12.92倍，与上周基本持平；
• 中小板周市盈率36.88倍，环比下降0.69；
• 创业板周市盈率50.75倍，环比下降4.2。

三季报业绩预告

• 三季报净利同比大增的公司主要集中在TMT、化工、电气设备、信息技术行业；
• 重点关注个股包括：天赐材料、方正电机、奥特佳、南都电源、康盛股份、亿帆鑫富、信邦制药、以岭药业、顺络电子、南洋科技、久其软件、盛路通信、众兴菌业、赫美集团、皇氏集团等。

集成电路行业

• 2015年全球集成电路市场销售额为3352亿美元，同比下降0.2%；
• 2015年中国集成电路市场规模达11024亿元，同比增长6.1%；
• 国内集成电路产业增长动力来自汽车电子、工业控制、通信设备等；
• 国内企业需通过政策支持和海外并购加快技术突破。

行业和概念板块表现

• 银行、医药、餐饮旅游、电力及公用事业、钢铁涨幅居前；
• 房地产、综合、有色、商贸零售、煤炭跌幅居前；
• 本周涨幅领先的概念板块包括抗癌、环保、污水处理、在线旅游、传感器等。

重点事件回顾

国内重点事件

1. 电视面板涨价
   电视面板价格持续上涨，影响彩电厂商成本。部分厂商已开始调整策略，如海信、TCL等。预计价格上涨趋势将持续至10月，第四季度末将趋于稳定。

2. 移动支付牌照发放
   香港金管局首批发放储值支付工具(SVF)牌照，支付宝、微信支付等获得资格。此举标志着零售支付进入新阶段。

3. 北美半导体设备订单出货比上升
   北美半导体设备订单出货比连续8个月高于1，显示行业景气度上升。台积电、英特尔、三星等企业加大设备投资。

国际重点事件

1. 英特尔争夺苹果A芯片供应
   英特尔正寻求与台积电争夺苹果2018年A系列芯片订单，已与ARM达成技术授权协议。

2. 癌症新疗法
   斯坦福大学研究发现，去除癌细胞表面的唾液酸可提高非特异性癌症免疫疗法的有效性，为癌症治疗提供新方向。

3. Facebook商业化迈出第一步
   Facebook将利用WhatsApp用户数据投放广告，标志着其在支付领域商业化进程的开始。

风险提示

• 经济下滑超预期；
• 上市公司业绩低于预期；
• 海外市场波动风险。

评级标准

• 推荐：未来6-12个月，行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上；
• 谨慎推荐：行业或公司指数超越市场平均回报10%-20%；
• 中性：行业或公司指数与市场平均回报相当；
• 回避：行业或公司指数低于市场平均回报10%及以上。

总结

本周市场震荡，成交量下降。分析师建议关注绩优成长股和受益于政策推动的行业，如PPP受益的建筑、环保、医药等。同时，集成电路行业在政策和市场需求的推动下，预计将迎来快速发展。此外，电视面板涨价对彩电行业造成影响，而移动支付和半导体设备行业则出现积极信号。整体来看，市场风格轮动，需关注不同行业和概念板块的走势变化。