加权盈利频率因子12月跟踪：加权盈利频率因子：2023年多头组合超额收益20.38_-20240101-西南证券-11页_1mb

加权盈利频率因子12月跟踪总结

因子定义

加权盈利频率因子基于股票过去40天收益率大于2%的加权天数构建，采用半衰期指数权重，捕捉投资者二元决策偏差，并通过申万一级行业进行行业中性化。

总体表现（2023年）

• IC均值为-0.11，IC胜率为81.98%，ICIR为-0.98。
• 大多数月份获得正超额收益，4月出现回撤（超额收益-15.3%），全年多头组合累计收益1564%，相对wind全A超额收益2038%。
• 在12月，多头组合组1收益率-17.8%，超额收益率0.27%，多空组合收益率0.85%，无明显单调性。

聚类/IP 统计量

• 因子值与股票未来20天收益的IC在除4月、6月、11月外均有较强负相关，12月IC均值-0.008。
• 12月申万一级行业中有14个行业IC均值为正，其余为负；全行业IC胜率最高的分别是传媒（76.58%）、电力设备（85.14%）和计算机（80.63%）。

风险提示

报告基于历史数据，未来市场表现可能因环境变化而不同，存在数据不准确风险。ETF组合不构成投资建议，基金有波动风险。

其他

本报告定期更新因子表现，更多细节见先前报告。