20181018-安信证券-三板IPO策略（系列38）_7家三板企业已终止审查_11页_688kb

新三板IPO动态与市场分析总结（2018年10月18日）

核心内容概览

• 本周无IPO发审会安排，证监会将发审委委员集中调研上市公司再融资事宜。
• 本届“大发审委”自2017年10月上任以来，共审核245家首发公司，通过141家，通过率为57.38%。
• 新三板企业IPO通过率为51.85%，其中28家通过，54家来自新三板，占比22.04%。
• 新三板企业拟登陆不同板块的情况：上交所主板26家，深交所中小板7家，深交所创业板21家。
• 目前新三板企业IPO排队总数为66家，其中8家已过会待挂牌，1家本周新增排队企业为科安达。
• 本周7家新三板企业终止审查，分别为瑞可达、华通能源、球冠电缆、通业科技、锐新昌、通灵股份、聚利科技。
• 新增1家三板企业参与IPO辅导：美畅新材。
• 有9家新三板公司表达了H股上市意向，9家已退市或拟退市的三板公司发布招股书。
• 未挂牌公司复宏汉霖撤回三板挂牌申请，拟登录港股市场。

主要观点

• IPO审查动态：本周无IPO发审会安排，显示出监管机构对再融资的重视，可能意味着IPO进程有所放缓。
• 通过率与市场表现：本届“大发审委”IPO通过率保持在57.38%，新三板企业整体通过率51.85%，略低于主板和创业板整体通过率，反映出新三板企业IPO的挑战。
• 上市意向多元化：新三板企业不仅关注A股上市，也积极寻求港股上市机会，尤其是通过红筹方式实现境外上市。
• 排队企业情况：目前66家新三板企业处于IPO排队状态，其中部分企业已通过发审会，进入待挂牌阶段，显示部分企业已取得初步认可。
• 市场改革方向：从谢庚透露的下一阶段改革思路看，政策支持优质企业在新三板进行高效融资，可能对市场产生积极影响。

关键信息

IPO审查情况

• 本周无发审会安排：证监会本周集中调研再融资相关事宜，无IPO发审会。
• “大发审委”表现：自2017年10月上任以来，审核245家公司，通过141家，通过率57.38%。
• 新三板企业占比：54家来自新三板，占比22.04%；28家新三板公司通过IPO审核。

排队企业情况

• 排队总数：66家新三板企业处于IPO排队状态。
• 已过会待挂牌：8家，分别为海容冷链、宁波水表、有友食品、长江材料、新农股份、宇晶机器、新产业、泰林生物。
• 本周新增排队企业：科安达。
• 本周终止审查企业：瑞可达、华通能源、球冠电缆、通业科技、锐新昌、通灵股份、聚利科技。

IPO辅导新增情况

• 新增参与IPO辅导企业：美畅新材（872859.OC），由中信建投担任辅导机构。

H股上市意向统计

• 表达H股上市意向企业：9家，包括成大生物、盛世大联、中国康富、君实生物、寰烁股份、新眼光、九生堂、易销科技、赛特斯。
• 已退市或拟退市公司：9家发布招股书，包括华图教育、库客音乐、亿邦股份、新东方网、永升物业、纳尼亚、豆盟科技、捷帝股份、汇量科技。
• 红筹上市案例：汇量科技及其子公司Mobvista Inc拟在港股上市。

风险提示

• 政策风险：监管政策变动可能影响IPO进程。
• IPO进度放缓：由于发审会安排调整，IPO审核可能有所延缓。

总结

综上所述，2018年10月18日，新三板企业在IPO市场中展现出一定的活跃度，尽管本周无IPO发审会安排，但仍有部分企业通过审核并进入待挂牌状态。同时，部分企业选择撤回新三板挂牌申请，转向港股市场，反映出企业对资本市场的多元化选择。此外，IPO通过率虽保持相对稳定，但整体仍低于主板和创业板，表明新三板企业在IPO过程中面临一定挑战。政策支持与市场环境的变化将对新三板企业IPO进程产生重要影响。