20211213-西部证券-社服零售行业周报_多品牌下架_377_非特化妆品_奥密克戎毒株全球扩散_12页_747kb

多品牌下架“377”非特化妆品，奥密克戎毒株全球扩散

核心内容

本周社服零售行业周报主要聚焦以下内容：

1. 化妆品行业监管加强：国家药监局宣布，苯乙基间苯二酚（“377”）只能用于宣称具有美白功效的特殊化妆品中，普通化妆品中添加该成分属于违规行为。目前，包括润百颜、百植萃、John Jeff等在内的多个品牌已下架相关产品。

2. 奥密克戎毒株全球扩散：截至12月8日，全球已有57个国家报告发现奥密克戎变异株。辉瑞与BioNTech表示，接种第三剂新冠疫苗可显著提升中和抗体滴度。同时，部分国家更新了出入境政策，如柬埔寨解除对南非等10国人员的入境禁令，印度将国际客运航班禁令延续至2022年1月31日。

3. 行业动态与投资情况：餐饮、宠物、美妆等行业加速资本化进程。多个品牌获得融资，包括“顾思特汉堡”、“挪瓦咖啡”、“Pet Circle”等，显示市场对新兴品牌和细分领域的关注。

4. 行业表现：休闲服务指数本周表现优于大盘，多个子板块呈现上涨趋势，其中旅游综合涨幅最大。个股方面，锋尚文化涨幅显著，而部分公司如拉芳家化、*ST海创等出现下跌。

5. 公司动态：多家公司发布重要公告，如丽人丽妆减持股份，同时部分企业如科锐国际、贝泰妮、爱美客等受到机构重点推荐。

6. 宏观数据：11月制造业PMI回升，非制造业PMI保持稳定。10月社零数据同比增长，消费市场逐步恢复。

主要观点

• 化妆品行业监管趋严：国家药监局对“377”原料的限制，对普通化妆品造成较大影响，推动行业合规化发展。
• 疫情对行业的影响持续：尽管部分国家放宽限制，但疫情反复仍是潜在风险，对旅游、酒店等行业的复苏构成挑战。
• 资本加速布局新兴行业：餐饮、宠物、美妆等领域持续吸引投资，显示市场对消费行业的信心。
• 行业估值分化：部分优质公司因业绩增长和行业前景被给予较高估值，而部分公司则面临估值压力。

关键信息

一、化妆品行业监管动态

• 377原料限制：国家药监局明确要求“377”只能用于特殊化妆品，普通化妆品中使用该成分将被查处。
• 品牌响应：润百颜、百植萃、John Jeff、毕生之研、德玛润、惜玥、TLAB等品牌已下架相关产品。

二、奥密克戎毒株与全球疫情形势

• 全球扩散：截至12月8日，57个国家报告发现奥密克戎变异株。
• 疫苗效果：辉瑞与BioNTech称，接种第三剂疫苗可显著提高中和抗体滴度。
• 出入境政策调整：柬埔寨解除对南非等10国人员的入境禁令，印度延长国际航班禁令。

三、行业投融资情况

• 餐饮：顾思特汉堡获红杉资本中国3000万元投资，挪瓦咖啡完成2亿元B+轮融资，Samosa Party获200万美元Pre-A轮融资。
• 宠物：同宠科技获千万级Pre-A轮投资，Pet Circle获1.25亿美元C轮融资。
• 美妆：MLENDIARY米兰日记完成数千万A轮融资，DOCUMENTS闻献完成数千万元天使轮融资。

四、行业表现

• 整体表现：休闲服务指数跑赢大盘，各子板块均上涨。
• 个股表现：锋尚文化涨幅最大，达到50.23%；中国中免、爱美客、贝泰妮、华熙生物等紧随其后。
• 跌幅情况：拉芳家化、*ST海创、大连圣亚、腾邦国际、锦旅B股等出现较大跌幅。

五、重点公司动态

• 丽人丽妆：持股5%以上股东减持股份，已过半。
• 科锐国际：在灵活用工领域表现突出，获得机构重点推荐。
• 贝泰妮、珀莱雅、爱美客、华熙生物：被重点推荐，显示市场对其未来增长的看好。

六、宏观数据

• PMI指数：11月制造业PMI回升至50.1%，非制造业PMI稳定在52.3%。
• 社零数据：10月社零总额同比增长4.9%，线上零售增长8.7%，线下增长3.7%。
• 消费趋势：基础生活类商品销售稳中向好，升级类消费持续增长。

风险提示

1. 宏观经济波动风险：可能对消费行业造成影响。
2. 疫情反复：对旅游、酒店等行业复苏形成制约。
3. 行业竞争加剧：部分企业可能面临更大的市场压力。

行业投资评级说明

• 超配：行业预期未来6-12个月内涨幅超过沪深300指数10%以上。
• 中配：行业预期未来6-12个月内波动幅度在沪深300指数-10%到10%之间。
• 低配：行业预期未来6-12个月内跌幅超过沪深300指数10%以上。

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