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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概述

2014年7月1日的晨会纪要涵盖了多个行业的最新动态与投资建议，主要包括建材、智慧城市、交运、食品饮料、铁路等行业。报告指出，当前经济环境整体偏弱，但部分行业如铁路投资、信息惠民建设、消费类企业等表现积极，成为市场关注的焦点。

主要行业分析

建材行业

• 水泥行业：全国水泥价格环比下跌1.34%，主要下跌地区为吉林、辽宁、广东、安徽和重庆，仅贵州遵义小幅上涨。由于南方市场受梅雨和高温影响，下游需求转淡。库存方面，华北、华东、华中、西南等地上周库容比上升。各地政府稳增长措施逐步落实，保障下半年水泥需求平稳。
• 玻璃行业：河北沙河市场价格涨幅明显，生产企业走货良好，库存低位运行。3.2mm原片价格维持在19-19.5元/平米，环比下降0.5元/平米。镀膜玻璃市场平稳，成交价格延续32元/平方米。光伏玻璃需求未出现增长，成交灵活局面难有改观。
• 投资建议：建议关注五朵金花组合，包括亚玛顿、纳川股份、艾迪西、兔宝宝和天山股份。

智慧城市

• 政策支持：《关于加快实施信息惠民工程有关工作的通知》指出，智慧城市应实现信息化与民生领域的深度融合，推动物联网、云计算、大数据等技术应用。
• 重点领域：智慧交通、平安城市等领域已呈现爆发态势。信息惠民建设强调医疗、教育、社保、就业、养老等民生重点领域的突破。
• 投资方向：建议关注智慧城市建设相关公司，如涉及信息技术、基础设施等。

交运行业

• 整体策略：紧扣“现代物流+国企改革+区域经济”行情主线，2014年将是多点开花的一年。
• 重点推荐：推荐“2+4组合”，包括飞力达、怡亚通、保税科技、瑞茂通、中储股份和外运发展。同时，推荐大秦铁路和广深铁路，维持“买入”评级。
• 动车组产业链：动车组迎来首次加密，推荐南北车、永贵电器、晋西车轴、利源精制等。
• 铁路信息化：推荐“5小龙”组合，包括辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。

食品饮料行业

• 行业动态：国家卫计委指出，绝大多数白酒产品塑化剂含量可接受。贵州茅台6月密集出台市场政策，包括招商和奖励措施。
• 投资建议：推荐“一高一低”组合，包括茅台、五粮液和顺鑫农业。茅台在淡季走货顺畅，五粮液批发价格有所提升，顺鑫农业因低端酒外埠扩张实现快速增长。
• 重点推荐：伊利股份、汤臣倍健、海天味业，建议关注好想你与南方食品。

铁路行业

• 投资提速：14条线路共计3712公里，投资规模3273亿元，符合国家加快中西部铁路建设的政策导向。
• 改革进展：铁总积极参与市场化改革，如开通电商专列、网上订箱服务等，提升社会运营服务质量。
• 投资建议：维持“增持”评级，重点推介动车组产业链和铁路信息化“5小龙”。

财经要闻

• 户籍与财税改革：政治局通过了户籍制度改革意见和财税体制改革方案，强调完善农村产权制度，改进预算管理，深化税收制度改革。
• 银监会调整存贷比：调整存贷比计算口径，扣除6项贷款，增加2项存款，以支持实体经济发展。

其他重要信息

• 中诚信托诚至金开2号：信托计划规模高达13亿元，由于煤炭市场低迷，存在延期可能。
• 限售股解禁：多只股票在2014年7月1日解禁，如北方股份、双星新材、经纬电材等。
• 行业估值：多个行业市盈率和市净率较高，其中计算机、传媒、有色金属等行业估值显著偏高。

总结

该晨会纪要整体上反映了2014年7月1日市场的主要行业动态与投资建议，重点指出水泥价格下跌、铁路投资提速、信息惠民建设推进、食品饮料行业复苏及政策利好等因素。建议投资者关注铁路、智慧城市、消费类企业等领域的投资机会，并注意市场风险与政策变化对相关行业的影响。