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晨会纪要总结（2014年7月1日）

核心内容概览

2014年7月1日的晨会纪要涵盖了多个领域的重要信息，包括IPO进程、财经政策、行业动态、全球市场走势及山西证券的市场分析与策略建议。

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一、IPO预披露

• IPO预披露情况：6月30日，证监会网站发布23家公司的IPO预披露或更新文件，意味着约有70家公司因未能按时发布预披露材料而失去IPO资格。
• IPO审核进度：截至6月26日，共有664家处于正常审核状态，42家中止审查，合计706家。考虑到个别已获批文的公司未计入统计，实际约有70家公司“出局”，约占总数的10%。
• 后续安排：证监会将于7月1日公布《发行监管部首次公开发行股票中止审查和终止审查企业基本信息情况表》，以最终确定在审企业数量。

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二、重要财经信息

1. 户籍制度改革

• 改革推进：中共中央政治局审议通过《关于进一步推进户籍制度改革的意见》，标志着全国户籍制度改革全面启动。
• 影响分析：改革将推动城镇基本公共服务向常住人口扩展，但也会增加地方政府的财政压力，考验其公共服务能力。
• 政策目标：加快改革步伐，解决农业转移人口在城镇就业居住但未落户的问题。

2. 存贷比新政

• 政策调整：银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，将存贷比计算口径由本外币调整为人民币业务，贷款和存款口径也有所变化。
• 影响预期：此轮调整有助于部分商业银行缓解存贷比压力，将更多信贷资源用于支持实体经济，尤其是三农和小微企业。
• 市场反应：市场分析认为，此次调整释放信贷资源有限，但具有定向激励作用，有助于降低实体经济融资成本，被视作“微刺激”。

3. 浦发信用卡移动金融策略

• 业务增长：浦发信用卡在6个月内实现营业收入增长54%，交易额增长100%以上，得益于一系列优惠营销活动。
• 主要活动：包括双币种信用卡服务升级、旅游类用卡活动、微信红包、积分抽奖及境外刷卡返现等。
• 未来展望：预计7月初的境外刷卡返现活动将再次掀起消费热潮。

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三、行业要闻

1. 信贷资产证券化产品发行

• 政策变化：信贷资产证券化产品发行由审批制改为备案制，银监会已决定推进该转变。
• 影响：此举有助于简化流程，加快产品发行，推动资产证券化常态化发展。
• 案例：平安银行发行资产证券化产品成为政策转变的导火索。

2. 正德人寿自救

• 措施：正德人寿向保监会提交增资方案，以解决偿付能力问题。
• 背景：此前因被叫停新业务而陷入困境，但最终与监管层达成“大团圆”局面。

3. 中国银行业协会报告

• 货币政策：预计2014年货币政策将保持稳健略偏宽松，但全面放松概率不大。
• 调控方向：以稳定总量和优化结构为主要目标，综合运用数量、价格等多种货币政策工具。
• 影响因素：受美国缩减QE影响，外汇占款波动，但总体保持增长。

4. 券商进军“网上小贷”市场

• 案例：国都微e融上线，服务对象为持有股票的中小客户，提供5000元以上融资服务。
• 产品特点：支持随借随还，提供7天至365天不等的贷款期限，利率在10%-13%之间。
• 用途：可用于新股申购、证券交易、解决资金流动性等。

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四、全球视野

1. 美股表现

• 标普500指数：连续第六个季度上涨，创1998年以来最长季度升势。
• 具体数据：6月标普500指数上涨1.9%，纳指上涨3.9%，道指上涨0.6%。
• 市场情绪：牛市已进入第五年，市场情绪整体偏强。

2. 欧洲股市表现

• 整体走势：欧洲股市小涨，但本周录得4月以来首周下滑。
• 影响因素：美国经济数据低迷和伊拉克战乱担忧导致资金外流。
• 具体数据：泛欧300指数本周下跌1.7%，英国富时100指数微涨0.34%，法股CAC指数微跌0.06%，德国DAX指数微涨0.1%。

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五、山西证券视点

• A股走势：市场亢奋平复，大盘震荡调整。
• 行业表现：国防军工、计算机、电子等板块涨幅居前，房地产、采掘等涨幅较弱。
• 策略建议：建议挖掘军工行业优质标的进行中长期资产配置，流动性持续宽松，短期内无需担忧。

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六、市场焦点点评

• 军工产融年会：首届中国军工产融年会在山东举行，探讨军工产业改革。
• 科研院所改制：有关科研院所改制的试点方案已上报，有望推动军工资产证券化。

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七、资金流向监控

• A股资金流向：周一沪深两市A股合计净流出资金267,970.86万元。
• 行业资金流向：国防军工、医药生物、钢铁、通信、休闲服务净流入；传媒、房地产、化工、商业贸易、建筑材料净流出。
• 个股资金流向：羚锐制药、神州泰岳、中国重工净流入；民生银行、蓝科高新、浪潮软件净流出。

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八、山西经济动态

1. 旅游业成为低碳支柱产业

• 目标：控制碳排放，推动服务业发展，建设旅游文化大省。
• 重点景区：五台山、平遥古城、云冈石窟、关帝庙、八路军太行纪念馆。
• 政策支持：通过《山西省应对气候变化规划》引导服务业发展。

2. 涉煤乱收费治理

• 时间安排：将在年底前完成。
• 措施：取消专门面向煤炭行业的行政事业性收费和不合理服务性收费，降低部分收费标准。
• 重点检查：涉及交通、环保、消防、工商、建设、国土、矿管等相关部门。

3. 重点扶持工业企业

• 数量：139户，覆盖煤炭、冶金、焦化、电力、化工、机电、建材、轻工、医药、纺织等行业。
• 支持措施：人民银行太原支行、山西银监局引导金融机构提供融资支持，推动企业发展。

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九、山西证券股票池动态

1. 平高电气

• 中标情况：1.5亿中标国家电网变电项目，对公司经营产生积极影响。

2. 隆平高科

• 发展策略：拟加速并购扩张，计划在8-10年内进入世界种业前5强。

3. 比亚迪

• 海外布局：计划在沙特建整车厂，进一步拓展全球市场。

4. 网宿科技

• 退税情况：收到741万元所得税退税，对2014年上半年业绩产生积极影响。

5. 天富热电

• 证券简称变更：由“天富热电”变更为“天富能源”。

6. 三安光电

• 分红方案：每10股转增5股派2元（含税），股权登记日为7月3日。

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十、新股、债券和基金发行

新股上市

• 龙大肉食：上市日为6月30日，发行价9.93元，发行PE为13.43倍。
• 雪浪环境：上市日为6月30日，发行价15.31元，发行PE为23.2倍。
• 飞天诚信：上市日为6月30日，发行价12.2元，发行PE为14.05倍。
• 联明股份：上市日为6月30日，开盘即“秒停”，全天成交171万元。

基金发行

• 富国目标齐利一年：中长期纯债型基金，认购日期为6月25日至7月22日。
• 广发主题领先：灵活配置型基金，认购日期为6月30日至7月25日。
• 南方启元A/C：中长期纯债型基金，认购日期为7月1日至7月23日。
• 长城久鑫保本：认购日期为6月26日至7月25日。
• 华商新锐产业：灵活配置型基金，认购日期为6月23日至7月22日。
• 国寿安保尊享A/C：中长期纯债型基金，认购日期为7月2日至7月22日。
• 申万菱信中证军工：被动指数型基金，认购日期为6月30日至7月18日。
• 景顺长城中证800食品饮料ETF：被动指数型基金，认购日期为6月23日至7月11日。

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十一、限售股解禁一览

• 解禁时间：主要集中在6月30日和7月1日，涉及多家上市公司。
• 解禁数量：总计约257,309.30万股，解禁后可流通A股约1,283,032.43万股。
• 主要解禁公司：美晨科技、掌趣科技、赛轮股份、长盈精密、方直科技、烽火通信、南京熊猫、北方股份、伊利股份等。

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十二、停复牌信息

• 沪市取消停牌：包括600135乐凯胶片、600330天通股份、600390金瑞科技、600498烽火通信、600675中华企业、600876洛阳玻璃、600966博汇纸业。
• 沪市停牌：包括600059古越龙山、600363联创光电、600507方大特钢、600516方大炭素、600071凤凰光学。
• 深市取消停牌：包括000810华润锦华、002156通富微电、002167东方锆业、002554惠博普、300088长信科技。
• 深市停牌：002654万润科技。

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十三、山西证券股票池动态

• 资金流向：周一A股净流出267,970.86万元，国防军工、医药生物、钢铁、通信、休闲服务净流入。
• 市场情绪：新股上市带动市场做多情绪，军工板块表现强劲。

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十四、免责声明

• 版权归属：本报告版权归山西证券股份有限公司所有，未经书面授权不得复制、转载或用于其他用途。
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总结：本次晨会内容涵盖IPO进程、财经政策、行业动态、全球市场走势及山西证券的市场分析与策略建议，信息丰富，涉及多个领域，对投资者具有重要参考价值。