20240430-开源证券-新增农行等客户_鸿蒙应用开发及AI产品落地预期在2024年形成增量北交所信息更新_4页_868kb

报告摘要

金融信创建设深化：
- 公司全面兼容鸿蒙操作系统及鲲鹏、浪潮、海光、龙芯、麒麟等信创硬件产品。
- 已拥有893位鸿蒙开发资质认证人才。
- 维持“增持”评级，预计未来归母净利润（2024-2026E）将大幅增长至91亿、115亿、140亿元，对应PE从当前252倍降至163倍。
AI领域突破与落地：
- 初步形成“数字金融助手”（内部）、“数字金融管家”（外部客户使用）、大语言模型研究能力的产品体系，并入选百度文心一言首批生态合作伙伴。
- 预计2024年将在农行项目中标及AI产品方面形成业绩增量。
- 计划在AI领域持续深化与百度等的合作。
客户结构优化：
- 2023年新增中国农业银行、中银消金等行业重要客户。
- 服务系统重要性银行客户覆盖国内20家中的15家，服务资产万亿级银行客户覆盖国内33家中的22家，客户集中度高但覆盖广。
业绩增长迅猛：
- 2023年: 营收60.68亿元（同比增长4380%），归母净利润7.046亿元（同比增长3682%），扣非归母净利润6.246亿元（同比增长3881%），经营现金流8亿元（大增12249%），毛利率、净利率分别为33.33%、16.67%。
- 2024Q1: 营收13.6亿元（同比增长687%），归母净利润1.15亿元（同比增长7418%），增长动能强劲。