20240809-西南证券-科远智慧-002380.SZ-行业景气度无忧_业绩加速释放_5页_1mb

科远智慧（002380）2024年半年度报告显示，公司营收达81亿元，同比增长162%；净利润11亿元，同比增长1536%；扣非净利润12亿元，同比增长1698%。第二季度收入44亿元，同比增长67%；净利润6.75亿元，同比增长1023%，业绩加速释放。

公司轻装上阵成效显著，员工人数稳定，人均效率提升。行业中报综合毛利率40.1%，同比提升41.5个百分点；费用率优化，销售费用率下降21.8个百分点，管理费用率下降11.2个百分点，研发费用率微幅上升0.097个百分点，推动利润弹性增加。

火电DCS国产替代是核心驱动力，NT6000系统实现行业首突破，中标浙能集团四台百万机组项目，订单持续增长。同时，工业AI业务拓展至钢铁等行业，打造无人电站等样板工程，并推进海外布局，在巴基斯坦、迪拜等地完成项目，品牌影响力增强。

分析师预测2024-2026年EPS分别为10.7元、13.7元、17.6元，维持“买入”评级。风险包括政策推进不及预期和行业竞争加剧等。