2018年-投中研究院_投中统计保险保障基金注资安邦608亿4月国内并购市场整体平稳_14页_1mb

2018年4月中国并购市场总结

核心内容

2018年4月，中国并购市场整体呈现降温趋势，宣布交易数量和规模均有所下滑，但完成交易数量保持稳定，交易规模略有上升。跨境并购活动显著减少，主要受中美贸易战及特朗普对中资收购的干预影响，预计未来美国市场跨境并购将继续减少。然而，随着“一带一路”政策的推动及对跨国战略合作的支持，跨境并购仍有发展动力。

主要观点

• 市场整体趋势：4月并购市场整体遇冷，宣布交易数量和规模环比、同比均下降，市场活跃度不高。
• 跨境并购：跨境并购数量略有增加，但规模明显下降，出入境并购规模双双大幅下降。
• 境内并购：境内并购保持活跃度，完成交易数量没有明显变化，但交易规模有所上升。
• 行业表现：IT行业在4月完成交易数量最多（18.77%），金融行业交易规模占比最大（37.25%）。
• 政策支持：证监会鼓励网信企业通过资本市场并购重组，推动网信事业与资本市场的协同发展。

关键信息

宣布TOP案例

• 保险保障基金注资安邦：中国保险保障基金有限责任公司向安邦保险集团股份有限公司增资608.04亿元，使安邦保险集团注册资本增至619亿元。
• 其他宣布交易：
  • 中粮资本收购中原特钢，交易金额3.33亿美元。
  • 长韶娄被现代投资全资收购，交易金额0.69亿美元。
  • 维尼熊被维格娜丝收购，交易金额0.69亿美元。
  • 朗仁科技被科陆电子收购，交易金额0.61亿美元。

完成TOP案例

• 金世旗产投收购中天城投：贵阳金世旗产业投资有限公司以246亿元收购中天城投集团有限公司100%股权，交易于2018年4月27日完成。
• 其他完成交易：
  • 安邦保险被中国保险保障基金注资，交易金额9.55亿美元。
  • 中星集团被中华企业全资收购，交易金额2.74亿美元。
  • 均胜电子收购高田公司，交易金额1.59亿美元。
  • 维尼熊被维格娜丝收购，交易金额0.69亿美元。

行业分布

• IT行业：完成交易数量最多，占比18.77%。
• 金融行业：交易规模占比最大，达37.25%，主要得益于保险保障基金注资安邦的交易。

政策动态

• 鼓励网信企业并购重组：中央网信办和证监会联合发布《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》，支持网信企业通过资本市场并购重组，提升技术创新和市场竞争能力。
• 多层次资本市场支持：鼓励网信企业利用主板、中小板、创业板、新三板、区域股权市场、债券市场等多层次资本市场进行发展。
• 跨境并购支持：强调全球资源整合、战略合作及“一带一路”政策对跨境并购的推动作用。

未来展望

• 并购退出前景：尽管市场整体谨慎，但IPO审核趋严，预计未来并购退出渠道将更加畅通。
• 股权重组偏好：安邦保险将偏好具有养老、健康、互联网科技等与保险主业协同资源的大型民营企业进行股权重组。
• 政策利好：3月1日起实施的《企业境外投资管理办法》将对并购市场产生积极影响，为跨境并购提供政策支持。

投中信息简介

• 成立时间：2005年
• 定位：中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织
• 联系方式：
  • 地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
  • 电话：+86-10-59786658
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