20250714-天风证券-中观景气度数据库和定量模型应用_中观景气度高频跟踪及运用_15页_1mb

报告总结

该报告为天风证券2025年7月14日发布的“中观景气度高频跟踪及运用”策略报告，由吴开达等分析师提供。报告基于中观景气度数据库和定量模型，分析当前行业景气度变化并预测未来趋势，旨在指导投资决策。

行业总体概况

本周，上行趋势明显的行业包括煤炭、钢铁、机械设备、电子、食品饮料、纺织服饰等；下行趋势行业覆盖家用电器、房地产、环保、商贸零售等。具体指标显示，煤炭主焦煤价格环比上行9.76%，磷酸铁锂价格上行4.58%，而家用电器灯具指数下行0.71%。

中观景气度模型预测

模型预测未来4周表现较优的申万二级行业，包括汽车服务、摩托车及其他、汽车零部件、专用设备、通用设备、工程机械、半导体、光学光电子、电子化学品Ⅱ、电机Ⅱ、消费电子、互联网电商、动物保健Ⅱ、包装印刷、航运港口等行业。相比上周，新增了摩托车及其他、消费电子、互联网电商等子领域，强调AI产业链和消费复苏的潜力。

行业配置建议

报告建议投资者关注三个主线：1）Deepseek驱动的科技AI+领域，包括半导体和光学光电子；2）消费股估值修复，尤其是恒生互联网板块；3）低估红利股的崛起，受限于AI产业进展。同时，关注消费分层复苏和宏观政策催化，但需谨防市场过热风险。

风险提示

报告强调历史数据仅供参考，市场波动可能影响资产表现，且定量模型分析不能替代基本面研究。投资者需注意流动性变化和产业端应用突破的不确定性。