20250915-天风证券-中观景气度高频跟踪及运用_中观景气度数据库和定量模型应用_15页_1mb

报告总结

行业整体趋势

本周，石油石化、机械设备、电子、轻工制造、汽车、非银金融、房地产等行业整体呈上行趋势；食品饮料、医药生物、公用事业、环保、商贸零售等行业整体呈下行趋势。

未来4周预测

基于中观景气度模型，预测未来4周表现较优的申万二级行业包括商用车、汽车服务、物流、工程机械、通用设备、专用设备、化学制药、家电零部件Ⅱ、铁路公路、广告营销、航空机场、照明设备Ⅱ、电视广播Ⅱ、游戏Ⅱ、医疗器械等。相比上周，新增了医疗器械等行业。

具体数据亮点

• 汽车行业：轮胎半钢胎开工率环比增长5.99个百分点。
• 交通运输：南京地铁客运量环比增长22.63%，国内航班执行架次下降60.43%。
• 机械设备：风机配件价格指数环比上涨4.27%。
• 医药生物：国产维生素E价格环比下降6.2%。

行业配置建议

• 重视科技AI（如DeepSeek开源引领）、经济修复（周期股表现）、低估红利（AI趋势主导）。
• 投资主线包括：deepseek突破、内外共振经济修复、低估红利崛起；建议关注恒生互联网板块，作为波折不易的切入点。
• 最佳配置方向：1）科技AI、2）经济修复型周期股、3）低估红利。

风险提示

• 历史复盘仅供参考，市场波动可能影响资产表现。
• 模型分析有局限性，不能替代基本面定性分析。