20250922-天风证券-中观景气度高频跟踪及运用_中观景气度数据库和定量模型应用_17页_1mb

投资策略报告总结

1. 整体景气度

• 上游板块（煤炭、钢铁、化工、有色等）景气度呈现上升趋势，多数行业开工率和价格指标走强。
• 下游板块（汽车、家电、消费等）多数景气下行，部分行业如餐饮、传媒、游戏等出现分化。

2. 模型预测

• 未来4周表现较优的申万二级行业包括：商用车、汽车服务、物流、通用设备、工程机械、专用设备、家电零部件、化学制药、照明设备、广告营销、航空机场、医疗器械、游戏、中药等。
• 推荐行业集中于制造业与科技相关领域，尤其强调AI相关的产业链。

3. 行业数据关注点

• 汽车：轮胎开工率维持高位，SUV销量增长显著。
• 运输：好望角型运费指数（BCI）大幅上涨，但深圳地铁客运量下降。
• 医药生物：维生素E价格下跌9.92%。
• 其他：机械设备（鼓风机）、家用电器（灯具）价格小幅上涨。

4. 行业配置建议

• 三个主线：
  1. 科技AI产业链（DeepSeek、港股互联网等）；
  2. 经济修复与周期后半段机会（如机械、化工等）；
  3. 低估红利板块（估值修复需关注AI趋势）。
• 重视恒生互联网，警惕市场波动对周期股的影响。

5. 风险提示

• 本报告基于历史数据和模型分析，仅供参考；
• 股市波动风险、模型局限性等需投资者自行评估。

如需进一步分析特定行业或数据，请提供详细信息。