20221228-广发期货-广发早知道-汇总版_20页_1mb

报告摘要

广发早知道-汇总版总结

核心内容概述

本报告为广发期货发展研究中心发布的市场分析报告，涵盖金融衍生品、商品期货、能源化工、特殊商品等多类品种的市场分析，包括市场情况、消息面、资金面、操作建议等多方面内容。报告旨在为投资者提供市场趋势判断和操作策略，帮助其把握市场机会，同时提醒投资者注意风险。

主要观点与关键信息

一、金融衍生品

1. 股指期货

市场情况：上证指数单边上行，逼近3100点，深证成指、创业板指均涨超1%。
期指表现：四大股指期货主力合约持续走高，IF2301上涨1.16%，IH2301上涨1.05%，IC2301上涨0.63%，IM2301上涨0.77%。
基差情况：四大股指期货主力合约基差整体小幅走阔，IF2301升水12.15点，IH2301升水10.15点。
操作建议：年末防疫政策转向后，市场情绪逐步改善，建议多单可继续持有，关注基差变化及经济基本面改善。

2. 国债期货

市场表现：国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.2%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.04%。
资金面：央行加大公开市场投放，资金面平稳，但非银机构资金价格仍偏高。
操作建议：T2303合约CTD券基差已收敛但仍处于中等偏高水平，短期期债反弹未结束，建议多单可继续持有，关注地产刺激政策和增量财政政策。

二、贵金属

1. 黄金与白银

市场表现：中国放开疫情防控提振商品市场，黄金期货上涨0.87%，白银期货上涨1.34%。
后市展望：美国经济前景不确定，美联储加息节奏放缓，但加息高点和利率高位仍具影响。黄金短期以逢低买入为主，白银关注23美元/盎司支撑。
操作建议：金价在1780美元/盎司（403元/克）上方，银价在23美元/盎司（5200元/千克）上方，短期以逢低买入为主。

三、有色金属

1. 铜

市场表现：现货均价66450元/吨，环比+275元/吨，基差-30元/吨。
供应与需求：国内产量环比下降1.3%，进口窗口关闭，下游步入淡季。
操作建议：暂观望，关注65000~67500元/吨震荡区间。

2. 锌

市场表现：现货均价24040元/吨，环比+190元/吨，对主力升水310元/吨。
供应与需求：国内产量环比增加，但下游需求偏弱，库存低位。
操作建议：关注24000元/吨压力，暂观望。

3. 铝

市场表现：现货均价19060元/吨，环比+300元/吨，对主力升水80元/吨。
供应与需求：国内产量同比增加8.7%，但下游进入淡季，需求偏弱。
操作建议：关注19500元/吨压力，谨慎偏空。

4. 镍

市场表现：现货均价233600元/吨，环比+5350元/吨，基差7400元/吨。
供应与需求：供应偏弱，进口窗口关闭，下游需求偏弱。
操作建议：暂观望，关注230000元/吨支撑。

5. 不锈钢

市场表现：现货均价16900元/吨，环比+100元/吨，基差335元/吨。
供应与需求：钢厂检修，部分钢厂年底补库，成本支撑，但需求疲软。
操作建议：暂观望，关注19500元/吨压力。

6. 锡

市场表现：现货均价197500元/吨，环比+750元/吨，现货贴水250元/吨。
供应与需求：供应偏弱，进口量减少，下游需求疲软。
操作建议：暂观望，关注21万/吨压力。

四、黑色金属

1. 钢材

市场表现：现货价格维持3800-4200元/吨震荡。
供需情况：钢厂产量下降，需求转入淡季，库存季节性累库。
操作建议：节前波动参考3800-4200元/吨区间，多单可逢高止盈。

2. 铁矿石

市场表现：港口PB粉价格830元/吨，基差34.2元/吨。
供需情况：铁矿石供应宽松，钢厂复产预期增强。
操作建议：短期逢高减仓，止盈参考820-830元/吨区间。

3. 焦炭

市场表现：主力合约收盘价2757元，环比+34元。
供需情况：焦企利润好转，但下游采购谨慎。
操作建议：暂观望，关注补库及宏观动向。

4. 焦煤

市场表现：主力合约收盘价1928元，环比+29元。
供需情况：煤矿减产，下游补库谨慎。
操作建议：暂观望，关注宏观政策动向。

5. 动力煤

市场表现：现货价格偏弱运行，5500大卡报价1220-1260元/吨。
供需情况：供给减少，需求疲软，库存充足。
操作建议：预计煤价保持偏弱运行，建议观望。

五、农产品

1. 豆粕

市场表现：现货价格涨跌互现，全国成交8.45万吨。
基本面消息：南美天气影响大豆产量，中国需求预期好转。
操作建议：连粕跟随美豆震荡偏强，建议阶段性观望。

2. 生猪

市场表现：全国均价17.8元/公斤，较昨日上涨0.37元/公斤。
供需情况：大肥供应压力仍在，关注现货情绪变化。
操作建议：03多单继续持有，关注18000元/吨压力位。

3. 玉米

市场表现：现货价格稳定，东北三省及内蒙报价2680-2810元/吨。
基本面消息：巴西玉米出口量增加，中国需求预期仍存。
操作建议：中长期上涨逻辑仍在，建议观望。

4. 油脂

市场表现：豆油、棕榈油价格震荡上行，基差回调。
基本面消息：南美干旱影响产量，中国需求预期好转。
操作建议：油脂价格偏强，建议短线观望或逢高离场。

5. 白糖

市场表现：价格维持宽幅震荡，春节备货接近尾声。
基本面消息：巴西产量增加，国内需求预期改善。
操作建议：建议观望，关注5700元/吨支撑。

6. 棉花

市场表现：现货价格震荡，国内需求疲软。
基本面消息：国内消费预期支撑，但实际需求尚未明显改善。
操作建议：建议观望，关注后期实际情况。

7. 鸡蛋

市场表现：全国均价4.24元/斤，较昨日下滑0.11元/斤。
基本面消息：供应充足，需求疲软，关注节前备货。
操作建议：空单持有，关注10600元/吨压力。

8. 花生

市场表现：价格平稳偏弱，油厂收购意愿不高。
基本面消息：进口大豆到港量增加，豆粕供给提升。
操作建议：建议观望，关注10350元/吨压力。

六、能源化工

1. 原油

市场表现：NYMEX原油期货下跌0.03美元/桶，ICE布油上涨0.41美元/桶。
基本面消息：美国炼厂重启，俄罗斯实施反制措施。
操作建议：中长线偏多思路，短期关注72-87美元/桶区间。

2. 沥青

市场表现：现货均价3687元/吨，环比+31元/吨。
基本面消息：港口库存下降，需求支撑。
操作建议：短期区间操作，参考3730-3830元/吨。

3. PTA

市场表现：现货价格震荡，加工费扩大。
基本面消息：聚酯负荷下降，PXN压缩。
操作建议：TA05短期观望或5450以上短空，关注空TA05多SC05套利。

4. 乙二醇

市场表现：现货价格偏弱，基差走弱。
基本面消息：供需偏弱，MEG累库预期较强。
操作建议：EG05在4150以上滚动做空，关注EG5-9价差反套。

5. 短纤

市场表现：现货价格偏弱，期货走强。
基本面消息：下游开工下降，节前备货有限。
操作建议：短期逢高离场，关注8200-8250元/吨压力位。

6. 苯乙烯

市场表现：华东市场宽幅震荡，港口到货充裕。
基本面消息：下游开工下降，库存走高。
操作建议：EB02在8300以上偏空对待，关注EB-BZ价差压缩。

7. PVC

市场表现：现货价格上涨，但需求疲软。
基本面消息：电石法PVC开工率提升，但需求疲弱。
操作建议：建议逢高轻仓空单离场，关注6400元/吨压力位。

8. 甲醇

市场表现：现货价格偏弱，期货上行。
基本面消息：MTO利润承压，需求疲软。
操作建议：单边震荡偏弱，逢高试空，关注2300元/吨支撑。

9. 尿素

市场表现：现货价格震荡，库存压力仍存。
基本面消息：需求预期难兑现，库存高位。
操作建议：建议单边波段操作[2300, 2700]，关注05-09正套。

10. LLDPE

市场表现：现货价格偏弱，期货震荡。
基本面消息：供应增加，需求疲软。
操作建议：建议逢高轻仓空单离场，关注8200-8250元/吨压力位。

11. PP

市场表现：现货价格偏弱，期货震荡。
基本面消息：供应增加，需求疲软。
操作建议：建议谨慎空单沿下边际离场，关注7830-7850元/吨压力位。

七、特殊商品

1. 橡胶

市场表现：现货价格震荡，贸易商囤货积极。
基本面消息：下游需求疲软，库存高位。
操作建议：空单持有，关注后续需求变化。

2. 玻璃

市场表现：现货价格稳定，贸易商囤货积极。
基本面消息：库存下降，市场情绪好转。
操作建议：建议观望，关注09合约供应过剩。

3. 纯碱

市场表现：现货价格稳定，库存低位。
基本面消息：纯碱库存低位，厂家挺价。
操作建议：建议5-9正套，关注成本支撑。

4. 纸浆

市场表现：现货价格稳定，进口成本高企。
基本面消息：进口成本高企，短期支撑有限。
操作建议：建议2305合约逢回调做多，目标价在7100元/吨。

5. 工业硅

市场表现：现货价格下跌，库存增加。
基本面消息：西南地区电力问题影响供应，成本支撑较强。
操作建议：暂观望，关注8月西南地区成本支撑。

投资咨询业务资格

资格编号：证监许可【2011】1292号。
联系人：
- 何济生（Z0011558）：020-88818066，hejisheng@gf.com.cn
- 叶倩宁（Z0016628）：020-88818017，chenjunzhou@gf.com.cn
- 周敏波（Z0010559）：020-81868743，zhoumingbo@gf.com.cn
- 鲍红波（Z0001913）：020-88818007，bohongbo@gf.com.cn
- 张晓珍（Z0003135）：020-88818009，zhangxiaozhen@gf.com.cn

免责声明

本报告基于公开资料，信息准确性及完整性不作保证。
报告内容反映研究人员观点，不代表广发期货立场。
报告仅供内部参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载