20230222-广发期货-广发早知道-汇总版_20页_5mb
报告摘要
广发早知道-汇总版总结
核心内容概述
本报告由广发期货发展研究中心发布，涵盖金融衍生品、商品期货、能源化工及特殊商品等多类品种的市场分析。主要分析内容包括市场表现、供需关系、库存变化、资金面情况以及操作建议，为投资者提供多空判断和交易策略。
主要观点与关键信息
金融衍生品
- 股指期货：市场情绪乐观，期指持续上扬，但需关注经济基本面，短期不宜持仓过重，建议逢低做多。
- 国债期货：期债震荡略偏弱，资金面压力较大，建议单边交易维持中性。
- 贵金属：黄金走势偏弱，建议逢高做空；白银受工业需求提振，建议多单持有。
- 有色金属：
- 铜：国内需求预期向好，建议多单逢高减持。
- 锌：下游复工带动需求，建议多单持有。
- 铝：云南减产落地，建议多单持有。
- 镍：宏观情绪回暖，建议短线多单持有。
- 不锈钢：库存高位，建议多单逢高减持。
- 锡：情绪带动反弹，但库存高位，建议观望。
- 黑色金属：
- 钢材：供需双强，价格维持3800-4300区间震荡。
- 铁矿石：供应稳中偏紧，建议关注5-9价差正套。
- 焦炭：需求和政策共振，建议短期离场观望。
- 焦煤：供需平稳，建议短期离场观望。
- 动力煤：短期反弹基础仍存，建议关注需求变化。
- 农产品：
- 豆粕：全球供需宽松，建议观望。
- 生猪：二育影响供需，建议观望。
- 玉米：售粮加速，建议观望。
- 白糖：跟随外盘波动，关注5900上方压力。
- 棉花：短期多单持有，关注下游订单表现。
- 鸡蛋：价格窄幅震荡，建议观望。
- 油脂：豆油多单持有，关注港口库存变化。
- 能源化工：
- 原油：受美国经济放缓影响，建议短线偏空，关注布油80美元支撑。
- 沥青：短期震荡，建议关注06合约3780元以上做空。
- PTA：反弹空间受限，建议TA05多单减仓。
- 乙二醇：高库存压制反弹，建议EG05多单适当减仓。
- 短纤：走势跟随原料波动，建议PF05-TA05价差做扩大。
- 苯乙烯：高库存压制反弹，建议EB04多单在8600以上减仓。
- PVC：需求预期偏强，建议波段操作，区间6150-6550。
- 甲醇：短期震荡，建议观望，区间250-2700。
- 尿素：供需偏宽松，建议波段操作，区间[2300,2550]。
- LLDPE：短期偏强震荡，建议波段操作，区间[8150,8450]。
- PP：短期震荡，建议观望，区间[7800,8100]。
- 特殊商品：
- 橡胶：需求边际好转，建议逢低布局多单。
- 玻璃：需求边际好转，建议逢低布局多单。
- 纯碱：基本面偏强，建议多单持有。
- 纸浆：港口累库，建议逐步入场做空远月合约。
- 工业硅：需求逐步恢复，建议逢回调参考17300元/吨附近做多。
操作建议汇总
| 品种 | 操作建议 | 短期观点 |
|---|---|---|
| 股指期货 | 逢低做多，不宜持仓过重 | 谨慎偏多 |
| 国债期货 | 单边交易维持中性 | 中性偏弱 |
| 黄金 | 逢高做空 | 谨慎偏空 |
| 白银 | 多单持有 | 谨慎偏多 |
| 铜 | 多单逢高减持 | 谨慎偏多 |
| 锌 | 多单持有 | 谨慎偏多 |
| 铝 | 多单持有 | 谨慎偏多 |
| 镍 | 短线多单持有 | 谨慎偏多 |
| 不锈钢 | 多单逢高减持 | 中性偏多 |
| 锡 | 观望 | 中性 |
| 钢材 | 价格维持3800-4300区间震荡 | 谨慎偏多 |
| 铁矿石 | 5-9价差正套 | 中性 |
| 焦炭 | 短期离场观望 | 中性 |
| 焦煤 | 短期离场观望 | 中性 |
| 动力煤 | 短期反弹，关注需求变化 | 中性 |
| 豆粕 | 观望 | 中性 |
| 生猪 | 观望 | 中性 |
| 玉米 | 观望 | 中性 |
| 白糖 | 观望 | 中性 |
| 棉花 | 多单持有 | 中性 |
| 鸡蛋 | 观望 | 中性 |
| 油脂 | 豆油多单持有 | 中性 |
| 原油 | 短线偏空 | 中性偏空 |
| 沥青 | 短期震荡，06合约做空 | 中性 |
| PTA | TA05多单减仓 | 中性偏弱 |
| 乙二醇 | EG05多单适当减仓 | 中性偏弱 |
| 短纤 | PF05-TA05价差做扩大 | 中性 |
| 苯乙烯 | EB04多单在8600以上减仓 | 中性偏弱 |
| PVC | 波段操作，区间6150-6550 | 中性偏强 |
| 甲醇 | 观望 | 中性 |
| 尿素 | 波段操作，区间[2300,2550] | 中性偏强 |
| LLDPE | 波段操作，区间[8150,8450] | 中性偏强 |
| PP | 观望 | 中性偏强 |
| 橡胶 | 逢低布局多单 | 中性偏强 |
| 玻璃 | 逢低布局多单 | 中性偏强 |
| 纯碱 | 多单持有 | 中性偏强 |
| 纸浆 | 逐步入场做空 | 中性偏弱 |
| 工业硅 | 逢回调参考17300元/吨附近做多 | 中性偏强 |
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- 叶倩宁：Z0016628，电话：020-88818017，邮箱：chenjunzhou@gf.com.cn
- 周敏波：Z0010559，电话：020-81868743，邮箱：zhoumingbo@gf.com.cn
- 鲍红波：Z0001913，电话：020-88818007，邮箱：bohongbo@gf.com.cn
- 张晓珍：Z0003135，电话：020-88818009，邮箱：zhangxiaozhen@gf.com.cn
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