20231014-天风证券-因子跟踪周报_Beta_一致预期净利润因子表现较好_7页_1mb

金融工程定期报告分析

因子IC表现

• 最近一周：Beta、小市值、一致预期净利润复合增速表现较好，季度ROE、ROA、1个月非流动性冲击表现较差。
• 近一月：BP、小市值、Beta表现较好，1个月非流动性冲击、1个月日均换手率、1个月换手率波动表现较差。
• 最近一年：BP、小市值、1个月反转表现较好，一致预期净利润复合增速、Beta、90天净上调预期占比表现较差。

因子多头组合表现

• 最近一周：Beta、一致预期净利润复合增速、季度SP表现较好；90天内预期调整均值、90天净上调预期占比、90天分析师覆盖度表现较差。
• 近一月：Beta、一年动量、小市值表现较好；90天分析师覆盖度、基于一致预期的标准化预期外盈利、1个月非流动性冲击表现较差。
• 最近一年：小市值、BP、前五大股东持股比例合计表现较好；90天内预期调整均值、90天净上调预期占比、基于一致预期的标准化预期外盈利表现较差。

因子介绍

• 估值因子：BP、三年分位数、季度EP、季度SP一年分位数。
• 盈利因子：季度资产周转率、毛利率、ROA、ROE、预期外盈利、预期外收入。
• 成长因子：净利润同比增长、营收同比增长、ROE同比。
• 分红因子：股息率、业绩预告质量。
• 公司治理：高管薪酬、股东持股比例。
• 分析师因子：90天覆盖度、净利润复合增速、盈利预测调整等。
• 换手率：1个月换手率、波动、非流动性冲击。
• 波动率：Fama-French三因子回归相关指标。

风险提示

• 市场环境变动风险，因子模型基于历史数据，不保证预测准确性。