20221120-华创证券-计算机行业周报_关注密评行业_信创即将进入验证期_4页_510kb

计算机行业周报总结（20221114-20221120）

核心内容

本周计算机行业整体表现优于创业板及上证综指，行业估值中位数法下PE（ttm）为59.55（剔除负值）。随着国家对数字经济发展的持续推动，计算机板块在多个细分领域将迎来增长机遇。同时，密评行业正处于快速发展的阶段，预计未来将因政策支持和市场需求而迎来更大增长空间。

主要观点

1. 数字经济发展驱动行业增长

• 国家发改委发布《国务院关于数字经济发展情况的报告》，提出推进关键核心技术攻关、深化产业数字化转型、推动数字产业创新发展、加强网络安全和数据安全保护等重点方向。
• 计算机行业覆盖数字经济发展的多个环节，政策支持将有助于释放需求端利好，为相关公司带来成长机会。

2. 密评行业进入快速发展期

• 近两年，密评行业因法律、条例、国家标准的推动而快速发展，但目前用户渗透率仍较低（预计不到10%）。
• 《商用密码管理条例（修改草案征求意见稿）》即将出台，二十大报告也强调国家安全体系建设，预计将进一步推动密评市场发展。
• 行业处于低渗透率高成长阶段，关注产业趋势是把握投资机会的关键。

3. 信创板块即将进入验证期

• 信创板块短期催化接近尾声，本周五出现调整，主要受台账和规划上报时间点临近的影响。
• 预计板块将进入预期验证阶段，预期会经历一定修正。
• 长期来看，大安全体系背景下，自主可控产业链仍是重点发展方向。

关键信息

行业数据概览

• 股票家数：317只
• 总市值：35,336.58亿元
• 流通市值：27,517.18亿元

股票表现

• 行业涨幅：4.00%
• 创业板跌幅：0.65%
• 上证综指涨幅：0.32%

投资建议公司

• 近期重点关注：中国软件、卓易信息、金山办公、景嘉微、纳思达、德赛西威、中科创达、华阳集团、朗新科技、泽宇智能、南网科技、广联达
• 工业软件：华大九天、概伦电子、广立微、中控技术、赛意信息
• 行业信创：海光信息、中科曙光
• 机器人相关：海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术
• 电网信息化：远光软件、国网信通、国能日新、青鸟消防
• 云计算：紫光股份、用友网络
• 金融科技：顶点软件、指南针、同花顺、恒生电子

风险提示

• 流动性收缩可能带来阶段性风险；
• 部分低估值公司长期经营持续性存在不确定性。

投资评级体系

• 公司评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

团队介绍

• 研究员：戴晨，南京大学理学博士，2022年5月加入华创证券研究所，主要覆盖网络安全、电力信息化等领域。
• 分析师：
  • 邓怡，厦门大学金融硕士，2020年加入，曾获2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名。
  • 魏宗，中国人民大学金融学硕士，2022年加入。

华创证券机构销售通讯录

公司投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%；
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

免责声明

本报告仅供华创证券有限责任公司客户使用，不构成对具体证券买卖的出价或询价，亦未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。

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