焦炭与焦煤市场分析总结（2024年01月05日）
一、核心内容概览
本报告分析了2024年1月5日焦炭与焦煤市场的价格走势、持仓变化及供需情况，整体判断为短期震荡偏弱，后续或有逢低试多机会。
二、价格及持仓情况
1. 期货价格
| 合约 |
昨日收盘价（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
涨跌幅 |
| JM2405 |
1885.5 |
-87.5 |
-4.43% |
| J2405 |
2501 |
-71.5 |
-2.78% |
2. 现货价格
焦煤现货价格：
| 品种 |
昨日价格（元/吨） |
前日价格（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
| 临汾低硫主焦 |
2550 |
2550 |
0 |
| 沙河驿自提价 |
2190 |
2190 |
0 |
| 吕梁低硫主焦 |
2500 |
2500 |
0 |
| 峰景折人民币 |
2801 |
2805 |
-4 |
焦炭现货价格：
| 品种 |
昨日价格（元/吨） |
前日价格（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
| 山西准一到厂价 |
2583 |
2693 |
-110 |
| 山东准一到厂价 |
2270 |
2370 |
-100 |
| 日照港准一平仓价格指数 |
2440 |
2440 |
0 |
3. 仓单成本
| 品种 |
昨日仓单成本（元/吨） |
前日仓单成本（元/吨） |
涨跌（元/吨） |
| 山西仓单成本 |
2240 |
2240 |
0 |
| 蒙5#仓单成本 |
1973 |
1973 |
0 |
| 蒙3#仓单成本 |
1965 |
1965 |
0 |
4. 价差变动
| 价差类型 |
昨日价差（元/吨） |
前日价差（元/吨） |
变动（元/吨） |
| 基差JM2401-山西 |
354.5 |
240.0 |
+114.5 |
| 基差JM2401-蒙5# |
87.5 |
-27.0 |
+114.5 |
| 基差JM2401-蒙3# |
79.5 |
-35.0 |
+114.5 |
| 基差J2401-山西准一到厂 |
82.0 |
154.0 |
-72.0 |
| 基差J2401-山东准一到厂 |
-231.0 |
-169.0 |
-62.0 |
| 基差J2401-日照港准一平仓价格指数 |
-61.0 |
-99.0 |
+38.0 |
| JM2401-JM2405 |
114.5 |
27.0 |
+87.5 |
| J2401-J2405 |
37.0 |
-33.5 |
+70.5 |
三、主要观点
1. 短期趋势
- 焦炭：趋势强度为-1，表示偏弱。
- 焦煤：趋势强度为-1，表示偏弱。
- 当前市场处于供需双弱格局，短期以震荡偏弱对待。
2. 供应端分析
- 国内煤矿节前完成全年生产任务后，以安全生产为主，保供压力不大。
- 部分煤矿因前期事故仍处于停产周期，供应端存在一定上行压力。
- 进口煤方面，尽管关税上调提高了成本，但在内外价差正利润背景下影响有限，但市场情绪仍可能受到扰动。
3. 需求端分析
- 钢厂年检范围扩大，盈利能力不佳，铁水产量下滑趋势未变。
- 下游对高价煤抵触情绪增强，炼焦煤线上流拍率波动较大。
- 冬储采购需求因库存已达到安全线而有所减弱，补库节奏不积极。
4. 后续关注点
- 铁水产量进一步下降空间有限，存在兜底需求支撑。
- 建议关注短期震荡偏弱后的逢低试多机会。
四、关键信息
- 期货价格：焦煤和焦炭主力合约价格均下跌，焦煤跌幅较大。
- 持仓变动：焦煤JM2405多头减仓、空头增仓；焦炭J2405多空均减仓。
- 现货价格：焦煤价格维持稳定，焦炭价格整体下行。
- 价差：焦煤和焦炭的基差均出现明显上涨，反映现货相对期货价格偏强。
- 趋势判断：短期震荡偏弱，但存在阶段性反弹机会。
五、风险提示
- 市场存在不确定性，需关注宏观经济及政策变化。
- 投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，不将本报告作为唯一依据。
- 本报告仅作参考，不构成具体投资建议，不承诺收益，不承担损失责任。
六、免责声明
本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。报告观点可能随市场变化而调整，不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
