20241108-国泰期货-国债期货_关注政策落地_情绪面扰动震荡加剧_3页_592kb

国债期货市场总结（2024年11月08日）

核心内容

2024年11月7日，国债期货市场整体呈现震荡走势，其中30年期主力合约下跌，而10年期、5年期和2年期主力合约均上涨。市场情绪面有所扰动，导致价格波动加剧。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期：TS2412，收盘价102.566，涨0.084，振幅0.082，成交31938手，持仓51953手。
• 5年期：TF2412，收盘价105.025，涨0.120，振幅0.129，成交45626手，持仓117642手。
• 10年期：T2412，收盘价106.450，涨0.115，振幅0.141，成交51719手，持仓175025手。
• 30年期：TL2412，收盘价112.64，跌0.010，振幅0.329，成交49799手，持仓65639手。

资金与利率情况

• 隔夜SHIBOR：1.3190%，下跌1.10个基点。
• 7天SHIBOR：1.5550%，上涨5.50个基点。
• 14天SHIBOR：1.7770%，上涨1.70个基点。
• 1月SHIBOR：1.8030%，下跌0.50个基点。
• 3月SHIBOR：1.8700%，下跌0.60个基点。
• R007：约1.7821%。

现券收益率变化

• 国债收益率曲线下移1.00-1.96BP：
  • 2Y期中债收益率下移1.62BP至1.42%。
  • 5Y期下移1.96BP至1.76%。
  • 10Y期下移1.19BP至2.11%。
  • 30Y期下移1.00BP至2.28%。
• 信用债收益率曲线下移0.48-2.53BP：
  • 6M期下移0.48BP至1.96%。
  • 1Y期下移1.63BP至2.03%。
  • 3Y期下移2.53BP至2.17%。
  • 5Y期下移1.86BP至2.33%。

主要观点

政策与市场情绪

• 当前市场关注政策落地，情绪面扰动导致国债期货价格震荡加剧。
• 从量价因子和基本面因子来看，市场整体偏向看多。
• 无杠杆策略在近5日、20日、60日和120日的累加收益分别为0.21%、0.21%、-0.27%和1.03%，240日累加收益为1.83%。

资金流动

• 货币市场资金面偏紧，隔夜和7天SHIBOR均上涨，显示市场对短期资金的需求增加。
• 银行间质押式回购市场共成交30亿元，较前一日增加4.57%。

机构持仓变化

• 日度净多头持仓：私募增加5.2%，外资增加5.57%，理财子增加3.56%。
• 周度净多头持仓：私募增加3.8%，外资增加8.17%，理财子增加7.2%。

关键信息

宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：11月7日进行192亿元7天期逆回购操作，中标利率1.50%，与前次持平。
• 外汇储备：10月外汇储备为32610.50亿美元，较9月下降553.17亿美元。
• 黄金储备：10月末黄金储备为7280万盎司，连续第六个月持平。
• 货物贸易数据：
  • 1-10月进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。
  • 出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%。
  • 机电产品出口增长8.5%，占出口总值的59.4%。
  • 船舶、汽车、摩托车出口增速较快，分别增长74.9%、20%、24.6%。
  • 家用电器、通用机械设备出口分别增长16.1%、14.5%。
  • 能源产品、矿产品进口量分别增加5.1%、4.9%。
  • 机电产品进口增长8.6%，航空器零部件、电子元件分别增长13.7%、11.5%。
• 出口与进口数据：以美元计价，10月出口同比增长12.7%，进口同比下降2.3%。

趋势强度

• 国债期货趋势强度为0，表示市场处于中性状态。

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