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BU2404交割分析总结

海证期货研究所（2024年4月16日）报告分析了BU2404合约交割情况，涵盖交割量、结算价、基差和月差变动，以及后期市场评估。

交割信息显示，BU2404合约期交割量达33600吨，环比增加5480吨，同比增加25120吨，结算价3741元/吨，环比上升191元/吨，同比小幅下跌60元/吨。截至2024年4月15日，总仓单量101840吨，其中仓库仓单81520吨，厂库仓单20320吨。仓单分布集中，主要仓库如金海宏业占31970吨，最便宜可交割品为山东产地沥青，尽管有80元/吨区域贴水，但无品牌贴水，交割利润最高。席位方面，多头持仓较集中，空头席位无超千手持仓，中泰期货为空头第一大持仓。

交割利润分析指出，最近一个月基差振荡上行，波动区间-41到95元/吨，提供了无风险套利机会，推荐期现正套（买入弘润沥青现货空BU2404），并给出了月间反套机会，主要受需求疲软和仓单增加影响，BU2404-2405月差波动区间8至-79元/吨。

后期评估建议，期现套利空间目前已关闭，BU2405和BU2406基差波动较小，虚实比偏低，因此正套机会需观望。但参考往年数据，建议关注BU2405-2406、BU2406-2407月差（分别为-36元/吨和-18元/吨）偏低的机会，预示可能存在正套利润，但需注意风险控制。总体上，市场情绪谨慎，长期需监测基差和技术面变化。