20211013-华鑫证券-大跌之后_短期迎反弹新契机_5页

A股短期反弹契机分析总结

核心内容概述

2021年10月13日，A股市场出现下跌走势，主要股指均录得跌幅。上证指数下跌1.25%，深证成指下跌1.62%，创业板指下跌1.81%，沪深300下跌1.06%，上证50下跌0.52%，中证500下跌1.95%。市场整体情绪偏弱，上涨个股数量为776家，低于上周均值和前一交易日水平。涨停个股数量为53家，同样低于上周均值和前一交易日。北向资金净卖出13.79亿元，显示外资流出压力有所缓解。两市成交金额为9963亿元，成交量萎缩，表明市场参与度下降。

在市场调整后，分析师认为短期可能迎来反弹契机，但反弹强度仍需观察。市场抛压仍存，投资者建议以观望为主。

股指期货交易策略

观点

• 期货持仓量小幅回升，表明市场参与者对后市的预期有所改善。
• 指数或在低位震荡整理，市场情绪趋于平稳。

数据详情

• 10月12日持仓量：

  • IF：19.2万手（+5.82%）
  • IH：10.13万手（+2.31%）
  • IC：29.65万手（+5.77%）

• 期货与现货价差：

  • IF：-6.64点（较上一交易日变化-0.65点）
  • IH：-0.58点（较上一交易日变化+3.23点）
  • IC：-5.99点（较上一交易日变化+1.48点）

操作建议

• IF2110合约：建议采取高抛低吸策略，支撑位为4840点，阻力位为4930点。

期权交易策略

观点

• PCR值（Put/Call Ratio）小幅下降，显示资金做空动能减弱。
• 隐含波动率下降，市场情绪趋于缓和。

数据详情

• PCR值：

  • 50ETF期权：0.92（小幅下降）
  • 华泰300ETF期权：1（小幅下降）
  • 嘉实300ETF期权：0.89（小幅下降）
  • 300股指期权：0.81（小幅下降）

• 隐含波动率：

  • 300ETF期权：17%
  • 50ETF期权：17.8%

操作建议

• 激进型策略：暂无明确建议。
• 稳健型策略：暂无明确建议。
• 套保对冲策略：持有现货的投资者可考虑卖出沪深300ETF 11月购5250（代码：10003647）以对冲风险。

风险提示

1. 市场交易快速回冷，可能导致进一步下跌。
2. 短期恐慌情绪可能持续扩散，影响市场稳定性。

分析师信息

• 分析师：严凯文
• 执业证书编号：S1050516080001
• 联系方式：电话：021-54967584，邮箱：yankw@cfsc.com.cn

投资评级说明

股票投资评级

行业投资评级

免责条款

• 本报告由华鑫证券制作，仅供其客户使用。
• 报告内容基于公开资料，力求准确可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 报告观点不构成买卖建议，投资者应独立评估并结合自身需求决策。
• 华鑫证券不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。
• 报告内容可能随时调整，未经书面授权不得刊载、翻版、复制、发布、转发或引用。