医疗信息化行业深度研究报告：解答医疗IT几个关键问题-20211203-华创证券-19页_911kb

医疗信息化行业深度研究报告总结

核心内容概述

本报告围绕医疗信息化行业展开，重点分析了财政走弱对医疗IT的影响、医疗新基建带来的新建与扩建医院规模、医疗信息化投资规模预测以及DRG/DIP支付方式改革对行业的影响。此外，还对头部公司及部分相关公司的订单增长、业务布局和未来潜力进行了分析，并列出了行业风险提示。

主要观点

问题一：若财政走弱，对医疗IT影响大吗？

• 医院信息化主要依赖医院自有资金，财政补助占公立医院收入比例较小（约10%），因此财政走弱对医院信息化影响不大。
• 公卫信息化受益于各省加大医疗资金支持，尤其在“十四五”规划中，多地提出提升医疗机构床位数及加强公立医院投入，公卫信息化投资不会缩减。

问题二：医疗新基建带来的新建、扩建医院规模有多大？

• “十四五”期间，我国医疗机构床位数预计增加123万张，相当于新建1230家三级医院。
• 这一规模主要由三级医院分院和扩建模式推动，部分地区如江苏、浙江、江西等已明确床位数提升目标。

问题三：医疗新基建带来的信息化投资规模有多大？

• 新建医院信息化投入约在2000-8000万元之间，按4000万估算，预计“十四五”期间医疗信息化增量市场规模可达492亿元。
• 国家推动电子病历四级评级、智慧服务和智慧管理，进一步推动信息化建设。

问题四：DRG/DIP支付方式改革带来什么变化？

• 改革涉及医院、医保、卫健委三方信息化建设，预计2022-2024年医院端投入分别为163亿、122亿、122亿。
• 医保及卫健委端预计带来约18亿元的市场机会。
• 头部公司2021年前11个月中标金额同比增长约20%，千万级订单数量和金额均高增。

关键信息

医疗信息化市场规模

• 2019年市场规模约550亿元，预计2020年近650亿元，近五年行业增速约15%。
• 医院信息化占行业主导，占比约85%。

医疗资源扩容预测

• 到2025年，全国医疗机构床位数或增加123万张，相当于新建1230家三级医院。
• 各地“十四五”规划明确每千人口床位数目标，如江苏、浙江、江西等省。

信息化投资估算

• 新建医院信息化投入约在2000-8000万元，按4000万估算，预计“十四五”期间医疗信息化增量市场可达492亿元。
• 年均增量市场约为100亿元。

DRG/DIP改革影响

• 医院端：单医院投入约300万元，三年改革计划带来163/122/122亿元市场。
• 医保及卫健委端：预计带来约18亿元市场。
• 头部公司订单增长稳健，2021年前11个月中标金额同比增长约20%。

行业前景与机会

• 医疗新基建将带来可观的信息化投资规模，尤其是三级医院的扩建和新建。
• DRG/DIP支付方式改革推动医院、医保、卫健委三方信息化建设，为行业带来明确的增量市场。
• 头部公司在信息化建设中占据优势，订单增长显著，尤其是千万级订单。

相关公司分析

风险提示

• 政策推进进程存在不确定性。
• 下游需求释放不及预期。
• 行业竞争加剧。

投资建议

• 行业评级：推荐，预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
• 公司评级：推荐（维持），预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。

报告亮点

• 解答市场关注的四个关键问题，涵盖财政影响、新基建规模、信息化投资、支付方式改革。
• 分析头部公司订单增长情况，展示行业增长潜力。
• 详细列出相关公司业务布局与未来机会。

报告团队

• 组长、首席分析师：王文龙（华创证券）
• 高级分析师：孟灿、张璋
• 助理研究员：邓怡

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声明与免责

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