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报告摘要

每日晨报总结（2021年9月16日）

核心内容概览

腾讯控股
- 《英雄联盟手游》于9月15日开启新一轮限量测试，预计将持续至十一黄金周后。
- 依托《英雄联盟》端游的IP价值和电竞赛事热度，国服手游有望获得大量自然流量。
- 《金铲铲之战》作为《英雄联盟》授权手游，首月流水预计达4-6亿元人民币。
- 《英雄联盟手游》首月流水可能优于《金铲铲之战》，但初期以扩大用户盘为主，变现将在用户留存后逐步加强。
- 预计《英雄联盟手游》国服上线将对腾讯2021年第四季度贡献3-4亿元收入，对2022年全年手游收入影响约3-5%。
- 投资建议：维持买入评级，目标价为774港元。
新能源行业
- 美国预计到2035年光伏累计装机将达760-1000吉瓦，占发电量的40%，显著高于2020年的3%。
- 2021-2035年美国年均新增光伏装机预计达46-62吉瓦，远超2020年的19.2吉瓦。
- 国内“千乡万村驭风计划”获官方确认，将推动分散式风电发展，但新增装机规模不宜过高。
- 大唐新能源8月发电量同比增长6.9%，1-8月增长30.9%。
- 光伏硅料、硅片价格本周上涨，绿电溢价交易启动利好新能源发电运营商。
- 投资建议：维持对信义能源、龙源电力、京能的买入评级。
全球主要指数表现
- 恒生指数收盘价为25,033，年初至今下跌1.99%。
- 国企指数收盘价为8,937，年初至今下跌1.60%。
- 上证A股收盘价为3,832，年初至今下跌0.18%。
- 上证B股收盘价为277，年初至今上涨0.46%。
- 深证A股收盘价为2,604，年初至今下跌0.52%。
- 深证B股收盘价为1,226，年初至今下跌1.71%。
- 美国道指收盘价为34,814，年初至今上涨0.68%。
- 标普500收盘价为4,481，年初至今上涨0.85%。
- 纳指收盘价为15,162，年初至今上涨0.82%。
- 英国富时100收盘价为7,016，年初至今下跌0.25%。
- 法国CAC收盘价为6,653，年初至今持平。
- 德国DAX收盘价为15,616，年初至今下跌0.68%。
主要商品及外汇价格
- 布兰特原油价格为73.60港元，三个月下跌0.53%，年初至今上涨42.08%。
- 期金价格为1,804.70港元，三个月下跌2.69%，年初至今下跌4.67%。
- 期银价格为23.60港元，三个月下跌14.57%，年初至今下跌10.89%。
- 期铜价格为9,407.00港元，三个月下跌1.52%，年初至今上涨21.51%。
- 日圆汇率为109.30，三个月上涨0.72%，年初至今下跌5.54%。
- 英镑汇率为1.38，三个月下跌1.83%，年初至今上涨1.17%。
- 欧元汇率为1.18，三个月下跌2.54%，年初至今下跌3.40%。
- HIBOR为0.14%，三个月下跌18.43%，半年下跌40.62%。
- 美国10年期国债收益率为1.31%，三个月下跌12.99%，半年下跌18.80%。

主要观点

腾讯手游：凭借强大的IP基础和电竞赛事热度，《英雄联盟手游》有望吸引大量用户，尽管初期可能影响《王者荣耀》用户，但影响可控。预计对腾讯第四季度收入贡献3-4亿元，对2022年全年手游收入影响约3-5%。
新能源行业：美国光伏装机增长预期显著，政策利好将推动风光发展。国内“千乡万村驭风计划”将加速分散式风电发展，但需注意实际新增装机规模可能受限。光伏硅料、硅片价格上涨，绿电溢价交易启动，利好新能源发电运营商。
市场表现：恒生指数和国企指数均出现下跌，但部分板块如上证B股和标普500则有所上涨。
商品及外汇：布兰特原油价格呈上涨趋势，但黄金、白银等贵金属价格下跌。美元指数走强，欧元、英镑等货币对美元贬值。