20220722-华鑫证券-短期风险快速释放_6页_745kb

文档总结

核心内容

本报告由华鑫证券分析师董冰华撰写，主要分析了A股市场近期的走势及重点投资主题，同时提供了相关的风险提示和免责声明。

市场走势分析

• 两融余额：截至7月21日，上交所两融余额为8829.66亿元，较前一交易日增加4.67亿元；深交所两融余额为7462.84亿元，较前一交易日减少12.73亿元；两市合计为16292.50亿元，较前一交易日减少8.06亿元。
• 指数表现：本周四，沪深两市低开后早盘分化，午后震荡下滑，沪指回补下方缺口，尾盘外资集中减仓，导致指数承压。上证指数下跌0.92%，深证成指下跌0.94%，创业板指下跌0.50%，沪深300下跌1.11%，上证50下跌1.30%，中证500下跌0.98%。
• 市场情绪：市场上涨家数为1589家，低于上周均值1881家和前一交易日3120家；涨停家数为84家，高于上周均值75家，但低于前一交易日105家；下跌家数为3064家，高于上周均值2812家和前一交易日1485家；跌停家数为2家，低于上周均值25家和前一交易日8家。
• 资金流向：北向资金净流出27.53亿元，上周均值为净流出44.08亿元，前一交易日为净流出36.78亿元。
• 成交额：两市成交额为10185.23亿元，上周均值为10087.91亿元，前一交易日为9527.00亿元。
• 市场判断：A股如期调整，市场有望重拾上涨趋势，指数回踩确认基本完成，标志着对前高的反抽可能正式开启。

主要投资主题

1. HJT电池

• 技术突破：6月23日，隆基硅异质结光伏电池（HJT）研发取得突破，M6全尺寸电池光电转换效率达26.50%，创造新的世界纪录。
• 技术优势：HJT电池是第三代电池片，具有更高的光电转换效率，支持硅片薄片化发展趋势，未来有望大幅降低硅片成本。
• 建议关注：京山轻机（000821）、金辰股份（603396）

2. 汽车热管理

• 行业背景：随着新能源汽车快充技术的推进和电池能量密度的提升，对热管理提出了更高要求。
• 主动管理：热泵系统冷却回路集成度提升，液冷板、管路、水泵等关键部件性能和价值量增加。
• 被动管理：防火隔热材料的应用价值提升。
• 市场前景：新能源汽车热管理领域有望迎来高速增长。
• 建议关注：银轮股份（002126）、恒帅股份（300969）

3. 激光雷达

• 国际标准：近日，由中国牵头、德国联合牵头的ISO国际标准预研工作组启动会召开，标志着《道路车辆激光雷达试验方法》标准预研工作正式开始。
• 市场增长：Yole Development预测，2020年至2026年，汽车激光雷达市场将以111%的复合年增长率增长至23亿美元。
• 行业前景：随着无人驾驶和ADAS渗透率的提升，激光雷达需求将进入快速增长期。
• 建议关注：炬光科技（688167）、永新光学（603297）

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资策略说明

• 股票投资评级：根据未来6个月内个股相对沪深300指数的涨幅，分为推荐、审慎推荐、中性、减持、回避五个等级。
• 行业投资评级：根据未来6个月内行业相对沪深300指数的涨幅，分为增持、中性、减持三个等级。

免责条款

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• 报告观点不构成买卖建议，投资者应独立评估并结合自身需求做出决策。
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附录

• 图表1：双融日交易数据
• 图表2：上一日融资净买入前十行业（万元）
• 图表3：上一日融券净卖出额前十行业（万元）
• 图表4：上一日融资净买入额前十大个股（万元）
• 图表5：上一日融券净卖出额前十大个股（万元）