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晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要涵盖了多个行业的市场分析、调研信息、研报回顾以及财经要闻，主要聚焦于房地产、化工、计算机、电子、机械军工等领域的投资机会与市场动态。同时，也关注了宏观经济政策、海外市场表现、大宗商品走势等宏观层面的信息。

主要观点

1. 房地产与债券市场同步上涨或难持续

• 市场展望：虽然近期房地产股票与债券市场同步上涨，但预计这种趋势难以持续。
• 原因分析：房地产市场反弹与政策预期有关，但若流动性无法进一步释放，可能对债券市场造成冲击。
• 政策信号：中央经济工作会议即将召开，预计2016年GDP增速目标约为6.5%，继续推进供给侧改革，重点包括化解产能过剩、降低企业成本、房地产库存及金融风险等。

2. 化工行业重点公司分析

• 诺普信：作为农资电商的龙头企业，公司正在打造农村京东模式，具有较大发展潜力。
• 史丹利：农业服务平台进展超预期，规模化种植服务预计带来显著利润增长。
• 南大光电：进军特气和光刻胶领域，计划打造电子化学品平台公司，预计16年实现实质性进展，给予“强烈推荐”评级。

3. 计算机行业投资机会

• 东软集团：非公开发行29亿元用于主业发展，包括医疗IT、汽车智能化等项目，预计2015年和2016年EPS分别为0.23和0.36元，给予“强烈推荐”评级。
• 明匠智能：华南分公司订单饱满，推动家电、家具等行业的自动化改造，预计15-16年EPS分别为0.37和0.73元，维持“强推”评级。

4. 生物识别与石墨烯技术突破

• 支付宝上线人脸登录：生物识别技术进入大规模商业化阶段，相关公司如佳都科技、欧比特、科大讯飞等值得关注。
• 沥青变石墨烯：石墨烯技术取得突破，具有环保和经济双重优势，将推动相关产业发展，关注宝利国际、国创高新等。

5. 氢燃料电池与可见光通信技术进展

• 氢燃料电池：天津大学提出“质子通道”新概念，有望提升性能并降低成本，相关公司如华昌化工、同济科技等。
• 可见光通信：工信部认证我国可见光通信技术取得重大突破，可用于高速上网、水下通信等领域，关注华灿光电、鸿利光电等。

6. 钒电池与自贸区战略

• 钒电池：具备成本低、安全性高等优势，国内钒矿资源价值提升，关注西宁特钢、明星电力等。
• 自贸区战略：国务院发布自贸区战略意见，强调优化布局和提升开放水平，关注重庆、北部湾、大连等地相关上市公司。

7. 其他行业动态

• 智能制造：工信部推动智能制造项目，涉及机器人、工业软件等领域，关注双环传动、明匠智能等。
• PPP政策：财政部发布PPP以奖代补政策，推动地方融资平台市场化转型。
• 公司动态：多个公司发布重大事项，如中信银行任职资格核准、中电环保获得大单、保变电气中标国家电网项目等。

关键信息

国内市场表现

大宗商品走势

海外市场表现

行业与公司投资建议

推荐行业

• 化工：南大光电、诺普信、史丹利
• 计算机：东软集团、明匠智能
• 电子：飞天诚信
• 新能源与电力设备：保变电气、隆基股份、佛塑科技等
• 信息技术：涉及《信息技术协定》扩围谈判，相关企业受益

推荐公司

• 南大光电：强烈推荐，预计未来将打造电子化学品平台公司
• 东软集团：强烈推荐，定增加码主业，业务增长潜力大
• 明匠智能：强推，华南分公司订单饱满，推动自动化升级
• 佳都科技：关注其参股公司云从科技在人脸识别领域的优势
• 华昌化工、同济科技：关注氢燃料电池技术突破带来的投资机会

风险提示

• 房地产政策落地不及预期
• 移动支付对传统支付安全行业冲击
• 汽车电子与医疗信息化发展不达预期
• 公司并购及重组进展不确定性

联系信息

• 联系人：吴紫翔
• 电话：010-66500991
• 邮箱：wuzixiang@hcyjs.com

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