20160921-兴业证券-晨会纪要_12页_1mb
报告摘要
市场数据与行业分析总结
核心内容概述
本报告总结了2016年9月19日至20日国内市场、周边市场、商品期货、外汇商品的表现，同时分析了多个行业的最新动态及投资建议。此外，还提及了新三板市场改革、主要企业动向及投资评级信息。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3023 | -0.1 | -1.8 | -8.3 |
| 深证成指 | 10545 | -0.1 | -2.0 | -9.3 |
| 创业板指 | 2158 | -0.3 | -2.0 | -13.4 |
| 中小板指 | 6778 | -0.1 | -2.3 | -12.0 |
| 沪深 300 | 3257 | -0.2 | -1.8 | -6.1 |
| 中证 500 | 6342 | 0.0 | -2.0 | -9.2 |
整体来看，国内主要指数在1日、5日和本年均呈现下跌趋势，其中创业板指和中证 500跌幅较大，表明市场情绪偏弱，需关注政策面与市场资金流动。
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 2883 | 0.7 | -1.6 | -3.1 |
| 采掘 | 3306 | 0.6 | -1.3 | -1.9 |
| 建筑材料 | 5277 | 0.4 | -0.1 | 1.6 |
| 农林牧渔 | 3261 | 0.2 | -1.3 | -3.8 |
| 房地产 | 4912 | 0.2 | 0.1 | -10.3 |
建筑材料和房地产行业表现相对较好，但整体仍面临较大压力。
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 1537 | -1.0 | -4.3 | -12.7 |
| 传媒 | 1313 | -0.4 | -2.5 | -19.8 |
| 通信 | 2891 | -0.4 | -2.6 | -8.8 |
| 计算机 | 5061 | -0.3 | -2.2 | -18.3 |
| 电气设备 | 5916 | -0.3 | -1.8 | -8.7 |
国防军工、传媒、通信、计算机、电气设备行业表现最差，尤其传媒行业跌幅最大，需警惕行业风险。
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23531 | -0.1 | 1.0 | 10.3 |
| 恒生红筹 | 3931 | -0.1 | 0.2 | 0.4 |
| 日经 225 | 16492 | -0.2 | -1.1 | -10.6 |
| 道琼斯 | 18130 | 0.1 | 0.3 | 5.7 |
| 标普 500 | 2140 | 0.0 | 0.6 | 6.3 |
| 纳斯达克 | 5241 | 0.1 | 1.7 | 6.9 |
| 德国 DAX | 10394 | 0.2 | 0.1 | 1.1 |
| 法国 CAC | 4389 | -0.1 | 0.0 | -3.0 |
| 富时 100 | 6831 | 0.3 | 2.5 | 12.1 |
恒生指数表现略弱，而富时 100指数涨幅最大，显示欧洲市场表现强劲。
主要商品期货走势
| 商品 | 收盘价 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX 原油 | 44 | 1.3 | 11.1 | 19.9 |
| 布伦特原油 | 389 | 0.0 | 7.6 | 10.0 |
| LME 铜 | 4,768 | 0.0 | -3.7 | 1.7 |
| LME 铝 | 1,584 | 0.0 | 1.3 | 5.5 |
| LME 锌 | 2,255 | 0.0 | 25.1 | 40.3 |
| LME 铅 | 1,956 | 0.0 | 6.1 | 9.7 |
| LME 镍 | 10,160 | 0.0 | 15.8 | 15.2 |
| LME 锡 | 19,350 | 0.0 | 15.4 | 32.9 |
| COMEX 黄金 | 1,318 | 0.0 | 5.3 | 24.3 |
| COMEX 白银 | 19 | 0.1 | 24.5 | 39.6 |
| CBOT 大豆 | 989 | 1.7 | 10.8 | 14.5 |
| CBOT 玉米 | 340 | 0.7 | -6.9 | -5.2 |
| ICE11 号糖 | 23 | -0.3 | 49.2 | 49.2 |
大宗商品中，锌、铅、镍、锡、白银、大豆等上涨幅度较大，显示出市场对这些商品的需求预期上升。
主要外汇商品走势
| 外汇 | 收盘价 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 96.0086 | 0.2 | 0.5 | -2.9 |
| 美元-人民币 | 6.6719 | 0.1 | -0.1 | 2.1 |
| 美元-日元 | 101.7200 | -0.2 | -0.8 | -14.8 |
| 欧元-美元 | 1.1152 | -0.2 | -0.6 | 3.0 |
| 英镑-美元 | 1.2983 | -0.4 | -1.5 | -11.8 |
美元指数微涨，人民币对美元小幅贬值，但整体波动较小，显示市场对汇率的预期较为稳定。
重点行业分析
【新三板】
- 国务院发文完善创投退出及新三板交易机制，强调并购重组，新三板未来并购将更加活跃。
- 交易机制改善有助于提升市场流动性，增强投资者信心，促进企业融资。
- 《意见》首次在正式文件中提出完善新三板交易机制，是市场发展的重要推动。
【化工行业】
- 中国巨石拟收购中复连众26.52%股权，推进产业集群化进程。
- 中复连众为兆瓦级风机叶片制造企业，具备协同效应，有助于公司业绩增长。
- 预计中复连众全年净利润在2.5-3亿元，对业绩有所增厚。
【医药行业】
- 创新药行业前景广阔，研发能力提升推动行业发展。
- 国内政策环境改善，鼓励创新药研发，利好创新药企。
- 风险包括研发失败、医保政策变动及市场竞争加剧。
【轻工制造】
- 齐峰新材通过定增扩产，巩固龙头地位。
- 2016年装饰纸供需趋向平衡，行业竞争加剧，但有利于龙头企业的利润反弹。
- 预计2016-2017年EPS分别为0.44、0.54，维持增持评级。
【其他行业】
- 光通信行业需求旺盛，公司产能大幅扩张，有望受益于行业景气度提升。
- 鹤壁PPP项目落地，标志着PPP逻辑进入兑现期，公司未来订单获取更具确定性。
- 投资建议为买入，目标价为2.25港元。
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 603160 | 汇顶科技 | 4500.00 | - |
| 603816 | 顾家家居 | 8250.00 | - |
| 603313 | 恒康家居 | 6000.00 | - |
| 300548 | 博创科技 | 2067.00 | - |
| 002813 | 路畅科技 | 3000.00 | - |
| 603777 | 来伊份 | 6000.00 | - |
| 600926 | 杭州银行 | 26175.28 | - |
| 300546 | 雄帝科技 | - | 20.43 |
| 300545 | 联得装备 | - | 13.50 |
| 603738 | 泰晶科技 | - | 16.14 |
| 601500 | 通用股份 | 17491.91 | 4.92 |
| 300542 | 新晨科技 | 2255.00 | 8.21 |
部分新股已公布发行价，其余仍在等待中。
投资评级说明
| 投资评级 | 相对大盘涨幅区间 |
|---|---|
| 买入 | 大于15% |
| 增持 | 5%-15% |
| 中性 | -5%-5% |
| 回避 | 小于-5% |
评级标准明确，用于判断相对市场表现。
风险提示
- 系统性风险
- 市场需求不达预期
- 产能释放不达预期
- 研发失败风险
- 医保和招标政策变更
- 人民币贬值风险
- 财政支付能力下降
- PPP项目收益率低于预期
电话会议与研究报告
-
电话会议：
- 房地产：阎常铭，9月21日10:00
- 计算机：袁煜明、洪依真，9月21日15:30
- 电力设备：苏晨，9月21日16:30
-
研究报告：
- 《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》点评
- 齐峰新材点评
- 鹤壁项目落地分析
- 光通信行业深度分析
- 兴业期权水晶球分析
- 新三板市场流动性改善分析
机构联系方式
- 上海地区销售经理：罗龙飞、盛英君、杨忱、王政、冯诚、顾超、胡岩、王维宇
- 北京地区销售经理：朱圣诞、肖霞、刘晓浏、吴磊、何嘉
- 深圳地区销售经理：朱元彧、李昇、杨剑、邵景丽
- 海外销售经理：刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、曾雅琪、赵新莉
- 港股机构销售服务团队：丁先树、郑梁燕、陈振光、周围、孙博轶
法律与免责声明
- 本报告仅供兴业证券客户使用。
- 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性。
- 报告不构成投资建议，投资者需自行判断。
- 兴业证券可能持有提及公司证券头寸，存在潜在利益冲突。
以上为文档内容的详细总结，涵盖市场表现、行业分析、投资建议及风险提示等内容。
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