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报告摘要

晨会纪要总结

【核心内容】

本次晨会聚焦于多个行业及市场动态，涵盖固收、电新、机械、财经要闻、公司动态、机构龙虎榜等板块，重点分析了资金面、配电网投资、无人机市场、人工智能商业化、债转股政策、三七价格波动及*ST公司业绩预增等关键信息。

【主要观点与关键信息】

一、固收市场分析

资金面紧张主导债市：当前资金面紧张持续，央行货币政策未明显放松，7天逆回购利率未变，显示政策取向稳定。
国库定存利率下调：9月21日3个月国库定存中标利率下调20bp至2.55%，但此为随行就市结果，不具基准利率指导意义。
一二级市场分化：一级市场利率下行，但认购倍数下降，显示配置需求不足；二级市场交易热情不高，收益率下行乏力。
债转股方案有望出台：第三批PPP示范项目即将公布，债转股方案可能在9月底出台，重点关注煤炭、钢铁等行业的ST公司及AMC概念。

二、电新行业分析

配电网投资加速：各地配电网升级计划陆续出台，总投资规模上千亿元，政策推动明显。
配电网设备受益：上游设备企业将最先受益，推荐关注环网柜及配电自动化产品。
投资建议：重点推荐双杰电气、合纵科技、北京科锐、金智科技、积成电子、思源电气、长园集团、东方电子、国电南瑞、许继电气、四方股份等标的。

三、机械行业分析

无人机市场爆发：GoPro发布Karma无人机，主打“自拍+无人机”组合，成为市场新爆点。
推荐雪莱特：雪莱特旗下曼塔智能S6无人机具备便携、4K镜头、亲民价格等优势，有望成为爆款。
人工智能商业化：家电四大家族（美的、长虹、格力、海尔）纷纷进军机器人领域，推动人工智能商业化进程。
重点推荐标的：黄河旋风、机器人、埃斯顿，关注华中数控、山东威达、东杰智能、大族激光、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能等。

四、财经要闻

三七价格暴涨：受干旱影响，三七产量减少，供需关系紧张，价格从172元/公斤涨至240元/公斤，部分商家已卖至280元/公斤。
ST公司业绩预增：11家ST公司三季报预增扭亏，市场对“摘帽”预期升温。
无人驾驶法规制定：美国将制定无人驾驶统一法规，有望推动行业商业化加速。
环球主题公园启动：通州环球主题公园施工即将全面启动，关注周边土地储备公司。
债转股方案临近：债转股方案可能在9月底出台，优先支持钢铁、煤炭等企业。
快递业整合升级：快递行业进入整合阶段，未来增速脱离电商，建议关注艾迪西、鼎泰新材、大杨创世等。

五、海外市场表现

恒生指数：23,530.9，-0.04%
道琼斯指数：18,130.0，+0.05%
纳斯达克指数：5,241.4，+0.12%
标准普尔指数：2,139.8，+0.03%
日经指数：16,492.2，-0.16%
金融时报指数：6,830.8，+0.25%

【公司动态】

金融：熊猫金控实际控制人增持2%股份。
环保：国祯环保预中标1亿元工程项目。
公用事业：新能泰山拟24亿收购房地产开发业务资产，继续停牌。
新能源与电力设备：科达洁能拟定增募资拓展主业，鹏辉能源布局无人机电池业务，骆驼股份子公司获财政补助。
通信：天孚通信股东减持1.35%股份。
电子：万润科技拟收购互联网广告公司，长信科技重大资产重组继续停牌。
机械：华意压缩高管增持，亚威股份加大激光产业布局，隆鑫通用无人植保机完成测试，科新机电实际控制人减持。
军工：成飞集成拟非公开发行不超过5079.83万股，北方国际、江南红箭重大资产重组事项停牌。
医药生物：益盛药业控股股东及董秘可能被罚，市场禁入风险提示。
基础化工：芭田股份实际控制人推增持计划，“新都化工”更名云图控股。
房地产：华夏幸福预中标478亿元PPP项目，大杨创世拟更名“圆通速递”。
交通运输：中国国航与汉莎航空联营，天顺股份拓展国际物流服务。
汽车：广东鸿图拟收购汽车饰件企业，特尔佳无控股股东。
家电：美的收购库卡获巴西反垄断审查通过，惠而浦与国美电器签15万台冰洗订单。
纺织服装：深纺织子公司引入战略投资方，继续停牌。
食品饮料：桃李面包拟定增募资7.38亿元扩大产能。
农林牧渔：中粮屯河拟定增17.3亿元打造糖业航母。

【机构和游资龙虎榜】

新海股份：三机构买入3965万元。
太阳电缆：一机构买入1.31亿元。
大杨创世：招商深圳蛇口工业七路游资封板，一机构买入2192万元。
全新好：中投无锡清扬路游资封板。
东方新星：广发上海东方路游资封板。
浙江世宝：浙商临安万马路游资封板。
乔治白：中投无锡清扬路游资封板。
山东赫达：华泰上海武定路游资封板。
名家汇：华泰深圳益田路荣超商务中心游资封板。
安图生物：华泰上海奉贤区望园南路游资封板。

【投资评级体系】

公司评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%至10%之间；
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上；
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%；
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。