2018-全国煤炭产能大起底_动力煤专题系列之二_9页

中信期货研究|黑色建材专题报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于中国煤炭行业的产能分布、建设煤矿类型及区域供需矛盾等核心议题，分析了2017年底全国煤矿生产能力及未来产能发展趋势。

主要观点与关键信息

一、全国煤矿生产能力统计

• 生产煤矿：截至2017年12月底，全国共有3907处具备安全生产许可证等证照齐全的生产煤矿，总产能为33.36亿吨/年。
• 建设煤矿：已核准（审批）、开工建设煤矿1156处，总建设产能10.19亿吨/年，其中230处已建成并进入联合试运转阶段，产能3.57亿吨/年。
• 产能分布：生产煤矿产能集中在100-500万吨区间，占比43.04%；建设煤矿中，100万吨以下矿井占81.05%，仍以小规模矿井为主。

二、建设煤矿类型及联合试运转情况

• 建设类型：主要分为资源整合、改扩建、技术改造、新建四种，其中新建矿井建设规模最大，占比41.6%。
• 联合试运转：煤矿在竣工验收前需进行3-6个月的试生产，主要集中在“三西”地区（山西、陕西、内蒙古）和宁夏，合计产能3.43亿吨，占比约94.68%。
• 新建煤矿：新建煤矿建设规模2.18亿吨，占联合试运转煤矿总建设规模的60.06%。

三、煤炭行业规模化程度

• 生产煤矿：单井平均规模为85万吨/座，建设煤矿单井平均规模为92万吨/座，规模化程度有所提高。
• 产能分布：
  • 30万吨及以下小型煤矿产能2.82亿吨，占8.45%；
  • 100-500万吨煤矿产能14.36亿吨，占43.04%；
  • 1000万吨以上超大型煤矿产能6.15亿吨，占18.45%。
• 建设煤矿：
  • 1000万吨以上产能1.58亿吨，占14.92%；
  • 100-500万吨产能2.93亿吨，占27.63%；
  • 30-100万吨产能3.04亿吨，占28.63%；
  • 30万吨及以下产能0.93亿吨，占8.76%。

四、超大型煤矿生产建设情况

• 在产超大型煤矿：全国共有36座千万吨级超大型煤矿，其中24座集中在鄂尔多斯-榆林-忻朔地区，产能合计4.15亿吨，占比66%。
• 建设超大型煤矿：全国共有12座，主要分布在鄂尔多斯地区，占58.3%，其中7座为鄂尔多斯地区，产能0.7亿吨。

五、煤矿产能地域分布情况

• 生产煤矿：
  • 山西、内蒙古、陕西合计产能21.1亿吨，占全国的63.22%；
  • 其他亿吨级省份包括河南、山东、贵州、安徽，合计6亿吨，占18.1%。
  • “三西”地区（山西、陕西、内蒙古）合计产能27.1亿吨，占81.32%。
• 建设煤矿：
  • 山西、内蒙古、陕西合计建设产能7.55亿吨，占全国的71.08%；
  • “三西”地区建设产能合计2.98亿吨，占全国建设产能的28.08%。

六、区域供需矛盾常态化

• 区域供需：除华北、西北地区外，其他地区煤炭基本处于净调入状态，区域内供给不足，对“三西”地区煤炭依赖度提高。
• 集中化趋势：未来产能将进一步向“三西”地区集中，区域供需矛盾将成为常态。
• 运力挑战：产能集中化将对煤炭运力配置提出更高要求，同时产能总量减少将在供给端支撑市场底部。

总结

• 产能集中：全国煤矿产能主要集中在“三西”地区，尤其是鄂尔多斯、榆林、忻朔地区，未来产能将更加集中。
• 规模化提升：生产煤矿和建设煤矿的单井平均规模均有所提升，表明行业正向规模化发展。
• 区域差异：中南、西南、东北、华东等地区以小型煤矿为主，规模化程度低，未来将加速整合与退出。
• 供需矛盾：区域供需矛盾将常态化，对煤炭运输和市场稳定构成挑战。

数据来源

• Wind
• 国家能源局
• 中信期货研究部

投资咨询业务资格

• 证监许可【2012】669号

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