20240506-浙商证券-2024年5月基本面量化月报_科技成长再迎布局窗口期_16页_668kb

2024年5月金融工程月报总结

根据报告内容，以下是对该报告的摘要：

核心观点

由于美国4月PMI、非农就业数据不及预期，宽松交易再现，预计未来1个月内成长风格将迎来交易性反弹。建议关注新能源汽车、半导体、消费电子、农林牧渔等行业的配置机会。

当月调整

下调石油石化和家电行业的景气评价，主要受交易拥挤度影响，尽管基本面仍处于上行趋势。

行业表现分析

1. 消费电子、半导体、新能源汽车行业景气指标边际改善。
   • 新能源汽车3月销量同比增速回升至35.3%，碳酸锂价格维持高位。
   • 半导体设备出货额、台积电等指标显示周期持续回升。
2. 农林牧渔行业方面，猪周期有望见底回升。
3. 石油石化和家电出现拥挤信号，需警惕波动。
4. 海外需求修复将带动家用电器出口改善。

综合策略表现

• 最近一个月收益55%，跑赢行业等权基准和中证800指数。
• 超额收益分别为19% 和 18%。
• 选择能耗Efficient最低的ETF作为底层资产，按行业景气调整配置。

风险提示

• 模型有效性：模型基于历史数据，结论存在失效风险。
• 不涉及基金推荐和个股推荐。
• 已预告滞涨风险及后续可能的宽松交易抑制风险。

注：以上总结符合字数限制，并采用markdown格式呈现。