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股指期货价差日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖了IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的期现价差与跨期价差，以及部分跨品种比值的分析。报告数据基于Wind和广发期货研究所，提供了最新价差值、变化情况、历史分位数等信息，旨在为投资者提供市场动态参考。

主要观点与关键信息

期现价差

品种	最新值	变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-77.95	-2.78	3.20%	2.30%
IH期现价差	-22.91	-3.03	10.60%	5.70%
IC期现价差	-193.12	-14.71	2.80%	0.30%
IM期现价差	-258.53	-36.02	15.00%	0.60%

• IF期现价差较前一日下降2.78，处于历史1年分位数的3.20%，全历史分位数的2.30%。
• IH期现价差下降3.03，处于历史1年分位数的10.60%，全历史分位数的5.70%。
• IC期现价差下降14.71，处于历史1年分位数的2.80%，全历史分位数的0.30%。
• IM期现价差下降36.02，处于历史1年分位数的15.00%，全历史分位数的0.60%。

跨期价差

跨期价差类型	最新值	变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-19.40	-5.20	23.70%	23.60%
季月-当月	-58.40	-4.60	23.70%	19.70%
远月-当月	-142.20	-4.40	4.50%	9.20%
季月-次月	-39.00	0.60	15.10%	17.50%
远月-次月	-122.80	0.80	4.50%	7.70%
远月-季月	-83.80	0.20	2.40%	3.50%

• IF跨期价差整体呈下降趋势，其中远月-当月价差为-142.20，历史分位数为4.50%。
• IH跨期价差中，远月-当月价差为-58.80，历史分位数为1.60%。
• IC跨期价差大幅下降，远月-当月价差为-319.60，历史分位数为37.20%。
• IM跨期价差中，远月-当月价差为-413.20，历史分位数为50.00%。

跨品种比值

比值类型	最新值	变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7261	0.0076	83.10%	78.20%
中证500/上证50	2.7367	0.0096	90.90%	84.20%
沪深300/上证50	1.5855	-0.0015	98.70%	99.30%
中证1000/沪深300	1.7293	0.0089	83.10%	69.10%
IC/IF	1.7074	0.0209	81.90%	96.80%
IC/H	2.6859	0.0426	86.40%	97.60%
IF/H	1.5731	0.0058	98.70%	99.70%
IM/IF	1.6994	0.0216	76.10%	76.10%

• IC/IF比值为1.7074，变化为+0.0209，处于历史1年分位数的81.90%。
• IF/H比值为1.5731，变化为+0.0058，处于历史1年分位数的98.70%。
• IM/IF比值为1.6994，变化为+0.0216，处于历史1年分位数的76.10%。

贵金属期现日报总结

国内期货收盘价

品种	3月30日	3月27日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2606合约	1014.88	998.66	16.22	1.62%	元/克
AG2606合约	17707	17489	218	1.25%	元/千克
PT2606合约	497.50	493.05	4.45	0.90%	元/克
PD2606合约	357.30	358.20	-0.90	-0.25%	元/克

• AU2606合约上涨1.62%，为1014.88元/克。
• AG2606合约上涨1.25%，为17707元/千克。
• PT2606合约上涨0.90%，为497.50元/克。
• PD2606合约下跌0.25%，为357.30元/克。

外盘期货收盘价

品种	3月30日	3月27日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4540.40	4489.70	50.70	1.13%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	70.18	69.77	0.41	0.59%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	1892.90	1866.40	26.50	1.42%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1413.50	1384.50	29.00	2.09%	美元/盎司

• COMEX黄金上涨1.13%，为4540.40美元/盎司。
• COMEX白银上涨0.59%，为70.18美元/盎司。
• NYMEX铂金上涨1.42%，为1892.90美元/盎司。
• NYMEX钯金上涨2.09%，为1413.50美元/盎司。

现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4513.52	4493.36	20.16	0.45%	美元/盎司
伦敦银	70.04	69.73	0.32	0.45%	美元/盎司
现货铂金	1920.00	1849.00	71.00	3.84%	美元/盎司
现货钯金	1430.00	1387.00	43.00	3.10%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1008.96	992.45	16.51	1.66%	元/克
上金所白银T+D	17560	17467	93	0.53%	元/千克
上金所铂金9995	490	477	13	2.64%	元/克

• 伦敦金上涨0.45%，为4513.52美元/盎司。
• 上金所黄金T+D上涨1.66%，为1008.96元/克。
• 上金所白银T+D上涨0.53%，为17560元/千克。

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-5.92	-6.21	0.29	46.10%	/
白银TD-沪银主力	-147	-22	-125	60.60%	/
伦敦金-COMEX金	3.66	2.92	0.74	99.20%	/
伦敦银-COMEX银	-0.05	-0.07	0.02	59.70%	/

• 黄金TD-沪金主力基差为-5.92，较前一日上升0.29，处于历史1年分位数的46.10%。
• 伦敦金-COMEX金基差为3.66，较前一日上升0.74，处于历史1年分位数的99.20%。

比价

比价类型	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	64.70	64.35	0.35	0.54%	/
上期所金/银	57.32	57.10	0.21	0.37%	/
NYMEX铂/钯	1.34	1.35	-0.01	-0.66%	/
广期所铂/钯	1.39	1.38	0.02	1.16%	/

• COMEX金/银比值为64.70，较前一日上涨0.35，涨幅0.54%。
• NYMEX铂/钯比值为1.34，较前一日下跌0.01，跌幅0.66%。

利率与汇率

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.35	4.44	-0.09	-2.0%	%
2年期美债收益率	3.82	3.88	-0.06	-1.5%	%
10年期TIPS国债收益率	2.04	2.13	-0.09	-4.2%	%
美元指数	100.51	100.17	0.33	0.33%	/
离岸人民币汇率	6.9164	6.9198	-0.0034	-0.05%	/

• 10年期美债收益率下降0.09%，为4.35%。
• 美元指数上涨0.33%，为100.51。
• 离岸人民币汇率下跌0.05%，为6.9164。

库存与持仓

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	106644	106644	0	0.00%	千克
上期所白银库存	374427	371799	2628	0.71%	千克
COMEX黄金库存	31536505	31713528	-177023	-0.56%	盎司
COMEX白银库存	327589421	328297364	-707943	-0.22%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1046	1050	-3.43	-0.33%	吨
SLV白银ETF持仓	15288	15409	-121.10	-0.79%	吨

• 上期所白银库存上涨0.71%，为374427千克。
• COMEX黄金库存下降0.56%，为31536505盎司。
• SLV白银ETF持仓下降0.79%，为15288吨。

贵金属观点

1. 黄金：尽管美国释放与伊朗和谈信号，但达成停战协定的条件可能较苛刻，不排除期间爆发激烈冲突导致流动性冲击金价回落。若黄金ETF资金停止流出，金价有望企稳并转入技术性修复。短线日内价格回踩4400美元以下时，可尝试买入看涨期权以把握阶段性反弹机会。
2. 白银：随着黄金止跌，白银可能在60-65美元附近筑底，技术面逐步修复。上方阻力在85美元，建议卖出沪银19000上方虚值看涨期权可继续持有。
3. 铂金与钯金：当前铂钯走势受金银影响，呈现震荡整理。铂金在1850-2000美元区间波动，钯金在1450-1600美元区间波动。钯金基本面相对更弱，可尝试逢低做多铂钯比。

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