20210302-鲁证期货-晨会纪要_15页_395kb

文档总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年3月2日的晨会纪要，涵盖宏观经济、股指期货、国债期货、农产品（棉花、白糖、红枣、花生、鸡蛋）、工业品（尿素、玉米系、生猪、铜、镍、铝、贵金属、玻璃和纯碱、塑料、橡胶、甲醇、动力煤、PVC、苯乙烯、聚酯产业链、纸浆、螺矿、不锈钢）等市场的分析与策略建议，内容详实，逻辑清晰，旨在为投资者提供市场走势判断和操作思路。

主要观点与关键信息

宏观经济

• “十四五”规划：全面放开一般制造业，有序放开电信领域外资准入，吸引高端制造业项目落地。
• PMI数据：2月财新制造业PMI为50.9，连续三月回落，显示经济复苏边际减弱。
• 货币政策：央行逆回购操作净回笼100亿元，SHIBOR利率上行，市场流动性偏紧。

股指期货

• 走势：上证50、沪深300突破前期高点，中证500相对弱势。
• 观点：长期维持多头判断，短期或进入调整阶段，关注两会政策动向。

国债期货

• 走势：国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.33%。
• 观点：市场震荡为主，操作宜谨慎，关注经济复苏节奏和政策变化。

棉花

• 走势：郑棉波动较大，技术超买需修复。
• 观点：内外共振偏强，但国储棉轮入启动受阻，操作上建议多头思路。

白糖

• 走势：郑糖低开高走，晚间走势偏强。
• 观点：国内糖市阶段性供应充裕，操作上观望中偏多滚动交易。

油脂油料

• 走势：油脂市场震荡，花生价格大幅上涨。
• 观点：花生维持高位震荡，操作建议观望；油脂需关注库存和宏观面。

生猪

• 走势：现货价格小幅上涨，期货合约高位震荡。
• 观点：下半年供应偏紧，期价有支撑，关注非瘟疫情和冻肉出库。

铜

• 走势：沪铜跳空高开，短期上涨过快，调整风险加大。
• 观点：低库存支撑铜价，长期看新基建、新能源需求利好铜价。

镍

• 走势：主力合约震荡，市场情绪偏弱。
• 观点：成本支撑强劲，短期震荡偏强，关注非瘟疫情和OPEC+会议。

铝

• 走势：铝价上涨过快，下游复工需求有限。
• 观点：短期震荡偏空，中长期关注经济复苏和通胀预期。

贵金属

• 走势：金价偏弱，银价相对强势。
• 观点：黄金受美债收益率上涨压制，短期偏弱震荡，关注OPEC+会议及美元走势。

玻璃和纯碱

• 走势：玻璃现货稳中上行，纯碱市场震荡。
• 观点：低库存支撑玻璃上涨，建议逢低布局多单。

塑料

• 走势：聚烯烃走势偏弱，上方压力明显。
• 观点：基本面支撑不足，建议震荡偏空，关注套利机会。

橡胶

• 走势：沪胶下跌，市场回调。
• 观点：短期回调空间有限，操作需谨慎。

甲醇

• 走势：甲醇价格小涨，市场成交一般。
• 观点：基本面偏弱，建议震荡偏空。

动力煤

• 走势：动力煤市场偏下行，港口报价下调。
• 观点：供需宽松，但工业需求预期支撑期价跌幅有限。

PVC

• 走势：PVC期货调整，现货价格下跌。
• 观点：库存压力不大，短期谨慎操作。

苯乙烯

• 走势：苯乙烯期货维持高位震荡。
• 观点：关注原油及上下游基本面，操作上可逢高短空。

聚酯产业链

• 走势：聚酯产业链偏弱，PTA震荡，MEG走强。
• 观点：短期弱势持续，可考虑逢高短空或MEG5-9反套。

纸浆

• 走势：纸浆期货偏强震荡。
• 观点：国际物流紧张，下游需求季节性增长，支撑价格。

螺矿

• 走势：螺矿震荡上行，钢材需求改善。
• 观点：两会限产预期增强，操作上钢材观望，铁矿石偏空。

不锈钢

• 走势：不锈钢期货震荡，现货价格高位。
• 观点：供需错配支撑价格上涨，但下游拿货意愿减弱，建议短期观望。

总结

整体来看，市场呈现多空交织态势，部分品种因宏观利好或成本支撑维持强势，如铜、镍、玻璃、纸浆等；而部分品种因供需偏弱或政策预期，如白糖、塑料、PVC等，呈现震荡或偏空走势。投资者需关注宏观经济动向、政策变化、行业供需、库存水平及市场情绪，合理制定操作策略，控制风险。