新材料行业专题研究报告之一：需求爆发催生万亿市场，新材料发展乘风破浪_56页_6mb

新材料行业专题研究报告总结

行业核心观点

本报告从下游需求、政策支持和产品周期三个维度对新材料市场进行了全面分析，指出我国新材料产业在政策与市场需求的双重驱动下，正迎来快速发展阶段，预计到2022年总产值将达到7.5万亿元，具备广阔的市场前景。

投资要点

下游需求旺盛，新材料市场未来可期

• 5G新材料：5G技术推动了滤波器、高频基材、塑料振子、LCP与MPI材料、3D玻璃等需求增长。
  • 5G时代，Massive MIMO技术对天线集成化要求高，陶瓷介质滤波器成为主流方案，预计2021年全球主流设备商将全面采用。
  • 高频基材是5G通信行业核心材料，预计2023年市场规模将达86.6亿元。
  • 塑料振子因重量轻、成本低成为首选，预计2020年市场规模达12.7亿元，2021年增长至23.1亿元，增长81.9%。
  • LCP材料具备低损耗、高密封性等优势，但目前产能较小，进口依赖严重，预计2020年全球需求达7.8万吨。
  • 3D玻璃因轻薄、透明等特性被广泛采用，预计到2023年市场规模将超280亿元。

半导体新材料

• 半导体材料是产业基石，国产替代迫在眉睫。
  • 大硅片：目前国产主要为6英寸，12英寸硅片为先进制程主流，预计2021年全球市场占比达71.2%。
  • 光刻胶：国内自给率低，仅约10%，高端市场几乎被海外企业垄断，预计2023年全球市场规模达20亿美元。
  • 电子特种气体：市场集中度高，美国、日本等企业占据主导，国内主要集中在中低端市场。
  • 高纯溅射靶材：是制备晶圆、面板等表面电子薄膜的关键材料，市场集中度高，全球市场预计2020年达190亿美元。
  • 化学机械抛光材料（CMP）：是实现晶圆平坦化的关键工艺，全球市场主要由美国、日本、韩国企业主导。
  • 碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）：作为第三代半导体材料，具有高温、高频、大功率等优势，预计2019年SiC投资增长60%，未来发展前景广阔。

政策支持，新材料发展动力十足

• 新材料产业是我国七大战略性新兴产业之一，国家通过《中国制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》等政策推动其发展。
• 产业政策对新材料行业的支持力度大，有助于提升我国新材料产业的国际竞争力。

产业周期创造新材料发展新机遇

• 新材料产业总体处于成长期，市场空间广阔，技术优势企业将获得更大收益。
• 随着产业周期演进，不同阶段对新材料的发展方式和投资策略有不同要求。

风险因素

• 核心技术依赖进口：部分关键材料如光刻胶、大尺寸硅片等仍依赖进口，国产替代面临挑战。
• 前期投入大，不确定性高：新材料研发周期长、投入大，企业面临较高的技术和市场风险。
• 产业周期波动：技术不确定性导致产业周期波动，需关注行业周期性变化。

国内新材料发展情况

• 中国新材料产业已形成以环渤海、长三角和珠三角为核心的产业集群式发展模式，各区域发展特色明显。
• 2019年，中国新材料产业总产值达4.5万亿元，预计2022年将达7.5万亿元，复合增长率18.72%。
• 国内关键材料进口依赖严重，32%为技术空白，52%依赖进口，尤其在高端芯片、精密设备等领域。
• 部分省市新材料产业产值已达万亿级别，如浙江、江苏、广东、山东等。

产业趋势与投资建议

• 5G、半导体、面板、高分子、高性能纤维等新材料领域将成为未来重点发展方向。
• 未来投资应关注技术领先、产品附加值高、政策支持明显的企业，尤其是在国产替代前景广阔的领域。
• 新材料行业虽机遇众多，但需关注技术壁垒、进口依赖、产业周期波动等风险。

总结

新材料行业正处于快速发展的关键阶段，受益于下游需求爆发、政策支持以及技术进步，市场规模有望在未来几年内实现快速增长。其中，5G、半导体、面板等领域的材料需求尤为突出，具有巨大的市场潜力。然而，行业仍面临核心技术依赖进口、前期投入大和产业周期波动等挑战，因此，投资需谨慎评估技术壁垒和市场前景，重点关注具备自主创新能力和国产替代潜力的企业。