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报告摘要

每日晨报总结（2022年11月3日）

核心内容概述

本报告汇总了当日及近期市场动态，涵盖多个行业和股票的表现，包括电力、互联网、汽车行业、消费行业、新能源、医药行业等。同时，提供了主要商品及外汇价格、恒生指数技术走势、恒生指数及国企指数成分股的详细数据，并包含评级定义、分析师披露及免责声明等内容。

今日焦点

中国电力

事件：中国电力的母公司国家电投宣布计划在未来12个月内通过子公司中电新能源增持中国电力股份，预算为5亿港元。
分析：中国电力之前已通过发行新股及支付现金16.7亿元人民币收购清洁能源项目，中电新能源使用交易中的现金部分进行再投资是合理的。目前估值偏低，风险/回报比吸引。
评级：维持买入及4.00港元的目标价。

互联网行业

虚拟现实行业场景落地加速

事件：工信部等5部门联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》。
发展目标：2026年虚拟现实产业规模预计达3500亿元，终端设备销量将超2500万台。
行业应用：
1. 工业生产：VR/AR技术在设计、制造、装配等环节的运用。
2. 商贸：智慧商圈建设，提供生活服务。
3. 文旅娱乐：云旅游、云直播、云展览等新业态发展。
投资启示：建议关注硬件产业链及文娱内容，如游戏和音视频内容，作为VR/AR内容发展的初级形态，为产业端转型奠定基础。

汽车行业

极氪009：高端商务与大家庭定位

产品信息：极氪009为中大型MPV，官方指导价49.90/58.80万元。
市场定位：主打高端商务市场，同时满足大家庭出行需求。
特色功能：强调“去手机化”设计，以提升儿童乘车体验。
总结：009的高价定位可能难以大卖，但有助于极氪建立高端品牌形象。预计2023年第一季度推出平价车型，成为主要利润来源。

消费行业

百胜中国3季度表现强劲

业绩数据：3季度收入同比增长5%，固定汇率下增长11%；系统销售额增长5%，同店销售同比持平。
利润率：餐厅利润率为18.8%，同比增长6.6个百分点。
净利润：调整后净利润同比增长117%。
业绩驱动因素：高效的供应链和数字化策略，包括智能配送系统、会员计划和付费订阅。
展望：预计2022年底实现全年开店1,000-1,200家的目标。

新能源行业周报

政策支持与市场展望

政策动态：两部委联合发布通知，保障多晶硅供应，补贴核查第一批合规项目公布。
分析：政策有助于多晶硅产量增加和成本降低，但未直接干预价格。预计年底前多晶硅价格下跌空间有限。
市场反应：上周运营商出现较大跌幅，市场对补贴核查有担忧，但认为反应过度，龙源电力等公司可能有反弹机会。
推荐：福莱特因光伏玻璃短期涨价预期，仍被看好。

医药行业周报

板块热度上升，多主线持续反弹

市场表现：恒生医疗保健指数本周上涨6.5%，在12个行业中排名第2。
亮点：
- 康希诺生物因吸入式疫苗推广，股价涨幅达165.3%。
- 《“十四五”中医药人才发展规划》发布，鼓励中医药发展。
- HPV疫苗临床指导意见发布，有利于国产疫苗研发和获批。
投资主线：
1. 医疗新基建受益的医疗设备公司。
2. 集采释放积极信号的创新药械企业。
3. 政策支持下的中医药公司。
4. 业绩超预期且估值合理的疫苗股。
5. 贸易摩擦缓和的CXO龙头。

全球主要指数表现

指数	收盘价	年初至今升跌%
恒指	15,827	-23.24
国指	5,355	-34.98
上A	3,148	-17.47
上B	286	-0.05
深A	2,059	-22.23
深B	1,081	-7.89
道指	32,148	-11.53
标普500	3,760	-21.12
纳指	10,525	-32.73
英国富时100	7,144	-3.26
法国CAC	6,277	-12.25
德国DAX	13,257	-16.54

恒指技术走势

恒生指数：15,827.17
50天平均线：16,996.24
200天平均线：19,628.90
14天强弱指数：42.13
沽空：12,178百万港元

恒生指数成分股表现

公司名称	股票代码	收盘价（港元）	市值（百万港元）	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高（港元）	52周最低（港元）	2021市盈率（倍）	2022E市盈率（倍）	2023E市盈率（倍）	股息率2022E（%）	市账率2022E（倍）
长和实业	1 HK	40.20	154,146	0.63	-20.08	60.15	39.00	4.51	4.39	4.38	7.34	0.27
中电控股	2 HK	55.55	140,344	4.03	-29.46	80.35	51.80	16.00	97.23	11.82	5.77	1.24
中华煤气	3 HK	6.37	118,864	3.41	-47.53	12.28	6.06	23.09	17.74	16.78	5.64	1.71
汇丰控股	5 HK	41.40	826,675	3.37	-11.73	59.30	38.70	7.32	6.38	5.25	5.74	0.61
电能实业	6 HK	38.05	81,209	0.66	-21.71	54.80	35.65	13.23	12.29	12.54	7.41	0.93
恒生银行	11 HK	111.50	213,170	-0.18	-21.86	168.00	110.50	16.05	16.78	11.24	4.32	1.19
恒基地产	12 HK	19.96	96,634	-1.19	-39.88	35.10	19.22	6.90	7.89	7.34	9.29	0.28
新鸿基地产	16 HK	87.35	253,121	2.34	-7.66	103.30	84.45	8.33	8.67	8.51	5.76	0.41
新世界发展	17 HK	16.20	40,769	-2.99	-47.49	34.65	16.06	5.89	5.75	5.88	12.75	0.19
银河娱乐	27 HK	41.60	181,552	18.18	2.97	49.50	34.55	127.87	NA	19.62	0.00	2.56
港铁公司	66 HK	35.30	218,712	2.47	-15.65	43.60	33.60	19.39	22.66	16.78	3.68	1.20
恒隆地产	101 HK	9.83	44,228	-4.75	-38.72	17.88	9.83	10.27	9.76	8.13	7.83	0.30
吉利汽车	175 HK	9.49	95,441	12.71	-55.45	27.10	8.42	17.41	15.85	9.93	1.91	1.16
阿里健康	241 HK	3.85	51,985	13.57	-41.58	10.04	3.04	NA	NA	NA	0.00	3.24
中信股份	267 HK	7.22	210,032	-1.50	-6.23	9.20	7.03	2.95	2.65	2.87	9.15	0.26
万洲国际	288 HK	4.13	52,989	2.99	-15.54	6.18	3.97	6.80	4.77	4.67	7.95	0.68
华润啤酒	291 HK	43.85	142,257	14.49	-31.32	67.45	37.00	26.80	28.61	23.19	1.38	4.56
东方海外国际	316 HK	121.60	80,301	6.29	-30.06	253.92	114.40	1.54	1.07	2.17	63.91	0.75
中石化	386 HK	3.24	82,487	-1.82	-10.74	4.22	3.10	5.03	4.89	4.85	12.56	0.45
香港交易所	388 HK	236.20	298,921	9.96	-48.13	480.80	209.00	22.89	29.90	24.04	3.00	5.72
创科实业	669 HK	77.70	142,198	0.52	-49.94	173.30	74.35	16.66	15.63	13.88	2.60	3.36
中国海外	688 HK	15.18	166,144	-3.68	-17.77	27.15	14.98	3.82	4.34	4.14	6.92	0.42
腾讯控股	700 HK	230.60	2,196,617	14.84	-47.99	494.04	200.80	9.09	17.72	14.94	0.53	2.22
中国联通	762 HK	3.38	103,422	1.81	-13.33	4.38	3.32	6.58	5.68	5.17	8.65	0.28
领展房托	823 HK	49.30	103,900	1.75	-28.19	72.00	46.40	16.52	15.67	15.50	6.39	0.62
中国石油	857 HK	3.10	65,407	-5.20	-10.66	4.47	3.00	5.63	3.70	4.40	12.07	0.38
信义玻璃	868 HK	11.48	47,133	9.75	-41.13	22.75	10.10	3.81	6.44	5.92	8.00	1.18
中升控股	881 HK	33.15	80,010	6.94	-45.48	69.20	29.80	8.49	8.77	7.03	2.34	1.51
中海油	883 HK	9.88	440,674	1.13	36.02	11.42	6.93	6.31	3.09	3.32	13.01	0.71
龙湖集团	960 HK	12.86	78,734	-1.98	-64.96	47.25	10.00	2.51	2.58	2.45	11.53	0.44
信义光能	968 HK	8.30	73,834	2.98	-37.22	15.14	7.58	14.61	16.24	11.91	2.95	2.21
中芯国际	981 HK	16.88	100,499	4.84	-9.54	24.00	14.92	10.20	9.32	11.67	0.00	0.89
联想集团	992 HK	6.00	72,769	-0.99	-33.04	9.10	5.35	8.43	4.61	5.04	6.03	1.92
长江基建	1038 HK	38.30	91,481	0.79	-22.86	55.20	35.20	12.62	9.98	10.71	6.73	0.77
恒安国际	1044 HK	31.70	36,839	2.09	-21.05	43.00	30.45	10.32	12.34	10.02	4.84	1.69
中国神华	1088 HK	21.30	71,940	-2.74	16.52	27.50	16.06	7.54	5.15	5.13	16.13	0.97
石药集团	1093 HK	10.02	119,403	22.05	18.30	10.02	7.00	17.38	16.05	14.30	1.84	3.20
华润置地	1109 HK	26.10	186,118	1.56	-20.43	40.60	24.60	6.31	6.08	5.60	6.04	0.69
长实集团	1113 HK	44.80	161,513	0.22	-8.85	56.75	43.40	7.79	7.12	7.33	5.11	0.41
中国生物制药	1177 HK	4.39	81,133	10.86	-19.60	6.21	3.63	4.99	19.41	18.48	1.29	2.12
比亚迪股份	1211 HK	190.90	731,740	15.21	-28.39	331.40	165.70	160.44	35.73	23.28	0.27	4.55
友邦保险	1299 HK	63.90	756,530	10.27	-18.70	89.30	57.95	13.12	24.47	12.98	2.44	1.67
中国宏桥	1378 HK	6.28	58,618	7.90	-23.69	11.58	5.57	3.18	4.11	3.03	11.01	0.59
工商银行	1398 HK	3.49	1,487,543	-3.06	-20.68	4.93	3.41	3.33	3.19	3.04	9.71	0.36
小米集团	1810 HK	9.36	189,925	7.34	-50.48	21.80	8.45	10.98	23.80	15.58	0.00	1.48
百威亚太	1876 HK	18.20	241,030	8.46	-11.00	25.10	16.46	30.26	29.23	24.91	1.34	2.55
金沙中国	1928 HK	17.12	138,555	30.49	-5.73	24.05	13.12	NA	NA	57.25	0.00	NA
周大福珠宝	1929 HK	14.76	147,600	7.58	5.28	17.68	12.30	21.01	17.85	15.02	4.03	3.83
工商银行	1398 HK	3.49	1,487,543	-3.06	-20.68	4.93	3.41	3.33	3.19	3.04	9.71	0.36
中国银行	3988 HK	2.55	895,845	-1.92	-9.25	3.20	2.53	3.37	3.19	2.99	9.74	0.34

评级定义

买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
活出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
无评级：分析师对个股未来12个月的总回报无明确观点。
行业评级：
- 领先：行业表现优于大盘。
- 同步：行业表现与大盘一致。
- 落后：行业表现劣于大盘。

分析师披露

分析师：郑民康、谷馨瑜、吕浩江、陈庆、李柳晓等。
披露内容：
- 无直接或间接薪酬关联。
- 无内幕消息或非公开信息影响分析。
- 有分析师持有部分股票。

免责声明

本报告内容基于分析师相信为准确可靠的来源。
不构成任何投资建议，投资者应独立评估。
交银国际证券不承担因依赖本报告内容而产生任何损失的责任。
本报告仅限于交银国际证券客户阅览，未经许可不得复制、分发或转交。
本报告以中英文版本为准，如存在冲突，以英文版本为准。

总结

本日晨报涵盖多个行业的分析，包括电力、互联网、汽车、消费、新能源及医药等。重点分析了中国电力的母公司增持计划、虚拟现实行业加速发展、极氪009的高端定位、百胜中国的强劲业绩及新能源产业的政策支持。同时，提供了恒生指数、国企指数的成分股数据及市场走势。分析师对个股及行业进行了评级，提醒投资者注意潜在利益冲突及免责声明。

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