2018年9月物流行业研究简报_46页_3mb

2018年9月物流行业研究报告总结

核心内容

2018年9月，中国物流行业整体保持平稳发展态势，PMI指数连续26个月位于50%以上，显示经济保持扩张。同时，非制造业和物流业景气指数均有所回升，表明市场供需趋于改善，为四季度经济平稳运行奠定基础。此外，电商物流需求继续增长，快递业务量和收入均实现显著提升，但部分企业面临成本压力和用工短缺问题。

主要观点

• 制造业PMI：2018年9月制造业PMI为50.8%，环比小幅回落0.5个百分点，但连续26个月位于荣枯线以上，显示经济具备平稳增长基础。新动能如装备制造业、高技术产业和消费品行业保持扩张，而高耗能行业PMI低于制造业。
• 非制造业市场：非制造业商务活动指数为54.9%，较上月回升0.7个百分点，市场供需趋于改善。其中，建筑业和服务业表现较好，而房地产市场整体偏弱。
• 物流业景气指数：9月物流业景气指数为53.1%，较上月回升2.4个百分点，进入“金九银十”传统旺季，物流需求和效益明显回升。
• 仓储行业：9月仓储指数为51.8%，较上月回升1.7个百分点，仓储业务需求明显回升，业务活动活跃，但企业成本压力仍然存在。
• 公路物流运价指数：9月公路物流运价指数为95.5%，环比小幅回落0.15个百分点，整体运行态势稳中趋缓，运力供给稳中有升。
• 电商物流：9月电商物流需求继续回升，总业务量同比增长约35%，副食品、酒水饮料和服装类需求增加，物流时效和履约水平略有回落。
• 快递发展指数：8月快递发展指数为173.3，同比增长37.2%，显示快递行业快速发展。但部分企业如递四方和TNT的消费者满意率较低，需关注服务质量。
• 区域快递业务：中西部快递业务占比持续上升，东部地区占比略有下降，反映出市场格局的变化。
• 企业动态：京东、菜鸟、顺丰等企业持续推进物流创新，如无人车、智能物流系统等。同时，部分企业如德邦、圆通、安能等也在拓展汽车物流、智能配送等新领域。
• 投融资情况：9月国内物流行业投融资活跃，共发生447起投资事件，披露金额723亿元，其中物流行业融资金额为54.4亿元，主要集中在战略融资，如华平投资8亿美元入股新宜中国。
• 资本风向：物流行业正成为资本关注的重点，尤其是智能物流、合同物流、区块链技术应用等领域。

关键信息

行业运行

• 制造业PMI：9月为50.8%，连续26个月位于荣枯线以上，显示经济保持扩张，新动能拉动制造业增长。
• 非制造业：商务活动指数为54.9%，供需改善，为四季度经济提供支撑。
• 物流业：景气指数为53.1%，需求和效益回升，市场预期乐观。
• 仓储行业：业务需求回升，业务利润改善，但成本压力依然存在。
• 公路运价：运价指数稳中趋缓，运力供给稳中有升，受政策和经济结构影响。
• 电商物流：需求持续增长，但物流时效和履约水平小幅回落。
• 快递业务：8月快递业务量同比增长25.7%，收入增长20.9%，部分企业如韵达、申通、圆通表现突出，但部分企业如递四方、TNT消费者满意率较低。

公司动态

• 京东：推出个人快递业务，涵盖特惠送、特准送和城际快递，主要面向北京、上海、广州。
• 菜鸟：投资易流科技，推进IoT战略，优化物流全链路效率。
• 顺丰：推出无人机Manta Ray，探索物流新场景。
• 德邦：战略投资能运物流，拓展汽车物流领域。
• 新宜中国：华平投资8亿美元，计划三年内布局1000万平方米物流设施。

资本风向

• 投融资：9月国内物流行业融资金额为54.4亿元，主要集中在战略融资，如新宜中国融资8亿美元。
• IPO事件：9月多家企业如美团点评、蔚来汽车等在资本市场取得进展。

未来展望

• 四季度：制造业将保持平稳增长，但需关注中美经贸摩擦对出口的影响，以及国内需求的持续性。
• 物流行业：预计运价指数将小幅震荡，电商物流需求有望企稳回升，但成本压力仍需关注。
• 技术发展：IoT、人工智能、区块链等技术成为物流行业优化效率的关键，推动行业向智能化发展。
• 政策支持：减税降费、多式联运、绿色经济等政策将继续影响物流行业的发展方向。