激光加工设备行业激光焊接系列专题报告一：钢构焊接产业化持续推进，领先布局者有望受益-240411-国投证券-12页_903kb

激光加工设备行业专题报告聚焦钢构焊接产业化，分析显示钢构智能化焊接需求迫切，市场规模百亿级。随着人工焊接作业痛点（如工人短缺、成本高涨、质量控制难）及行业技术升级（如免示教焊接机器人技术），钢构焊接自动化正加速发展。根据测算，远期钢构焊接控制系统存量市场空间约160亿元。

需求端：

1. 钢构行业增长显著，2022年产量达10140万吨，占粗钢比例达1031%。政策支持钢结构装配式建筑发展，推动焊接自动化需求。
2. 船舶行业新订单量持续增长，如2023年新接订单同比增564%，船厂亟需高效焊接方案。

供给端：目前焊接自动化程度低，传统示教机器人适用于标准化行业，但面对钢构非标准化场景，灵活性不足。免示教焊接机器人通过3D视觉技术实现路径自动规划，适应小批量、多品种工件，降低对工装夹具精度要求，效率更高成本更低。

市场规模：钢构焊接机器人远期需求约16万台，对应控制系统市场空间超160亿元。考虑船舶、桥梁等领域，市场潜力更大。

竞争格局：产业链协同推进，头部企业如鸿路钢构、柏楚电子、中集飞秒等加快布局。其中，柏楚电子通过技术创新拓展焊接控制系统，占据行业领先地位，并与鸿路钢构等龙头展开合作。中集飞秒则专注于免示教焊接技术，已交付超百套设备。

对比不同技术路线，模型驱动与视觉驱动力各具优势：模型驱动适用于复杂焊接场景，视觉驱动更适合中小钢构企业的标准需求。技术壁垒较高，需产业链协同推进。

投资建议：推荐柏楚电子，其通过底层技术积累进入焊接控制系统领域，有望在钢构智能焊接中率先受益。此外，埃斯顿、埃夫特等企业也在积极布局。

风险提示：免示教焊接机器人产业化不及预期，产业链布局进度延迟，或行业竞争加剧可能影响公司盈利。

风险提示：

1. 免示教焊接机器人产业化进程可能慢于预期。
2. 产业链中关键技术的开发进度不及预期。
3. 行业竞争可能加剧，影响公司盈利能力。