20230718-东海证券-晨会纪要_13页_504kb

晨会纪要（2023年7月18日）基于最新经济和市场分析提供重点推荐和观察。

• 重点推荐：包括6个核心领域，例如国内经济数据分析显示恢复仍偏弱但结构有亮点（如制造业和基建表现较好）。全球经济流动性拐点临近，影响股、商、汇市场回暖。其他推荐涵盖草甘膦价格趋势、医保控费对医药行业的利好、美容护理行业业绩超预期机会以及高基数下汽车行业的稳健增长。

• 国内经济恢复：上半年GDP增长缓和，消费和投资数据波动较大。制造业和高技术行业表现强劲，房地产和消费支持力度不足。预计政策调整可能进一步促进经济动能恢复。

• 全球流动性变化：美元回落和美债收益率下降，支持风险资产回暖。中美货币政策周期趋近，利差收窄利好人民币汇率和资产价格。商品市场回暖，尤其是原油，反映了供需紧平衡。

• 行业特定分析：草甘膦市场低开工率长期需求增长，价格上涨。医药生物板块受益于医保控费改革，基金结余良好，创新药械景气度提升。美容护理行业AI机会明显，新能源汽车渗透率持续上升，汽车出口和批发销量逆势增长。商用车需求复苏，盈利改善。

财经要闻突出政策支持民营企业和宏观经济稳定，A股市场技术人员衰弱显示震荡整理格局。

总体而言，报告强调稳增长政策和全球趋势对特定行业的积极影响，风险提示包括政策落地和海外不确定性。