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中泰期货研究报告分析总结

一、宏观与经济观点

1. 宏观经济数据：

   • 上半年国内生产总值同比增长5.5%，二季度GDP增速6.3%，工业增加值同比增3.8%，社会消费品零售总额同比增8.2%，固定资产投资同比增长3.8%。
   • 房地产开发投资同比下降7.9%，商品房销售额增长10.9%，6月地产景气指数94.06。
   • 职业失业率前值5.3%，6月城镇失业率5.2%。

2. 政策动向：

   • 国家发改委召开第三场民营企业座谈会，指出要支持制造业升级。
   • 我国参与气候变化合作，生态环境部部署碳排放权交易清缴。

3. 大类资产展望：

   • A股短线震荡为主，结构行情特征明显，成长板块或有补涨机会。
   • 美联储加息不及预期可提振风险偏好。

二、商品期货分析综述

空头信号品种

• 股指期货：多数贴水，短期观望，IM合约更具吸引力。
• 国债期货：利率债多数下行，10年期国开收益率下调0.3%。
• 原油：高位回落主要由获利盘和技术阻力所致，短期支撑存在。
• 螺纹钢、热卷：价格高位震荡，供需矛盾未根本缓解。
• 铁矿石：发运量增加，中长期或现过剩压力。
• 纯碱、甲醇、PVC：基本面偏空，建议谨慎或轻仓做空。

多头信号品种

• 大豆、棉花、白糖：供需存在修复可能，关注政策利好。
• 氧化铝、铝：云南复产预期下中期趋势偏强。
• 沥青：成本支撑+旺季预期，建议逢低做多。
• 液化石油气：化工需求改善预期支撑。

三、免责声明

1. 基于2023年7月17日发布的正式报告，观点可能随市场变化调整。
2. 所有分析仅供信息参考，不作为投资建议。
3. 报告发布时间为2023年7月。

四、团队与资质

• 分析师：王竣冬（期货从业F3024685、咨询资格Z0013759）
• 联系方式：客服电话400-618-6767，研究咨询电话0531-81678626
• 公司网站：wwwztqh.com