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安信证券热点专题周刊总结（2013年12月9日）

核心内容概览

2013年12月9日，安信证券发布的《热点专题周刊》聚焦于A股市场中与环保、农业、林权及蓝宝石产业相关的热点事件与政策动向。文档主要分析了雾霾天气对相关产业的影响、环境税政策的推进、生态农业的政策导向、林权价值的重估趋势，以及蓝宝石行业在海外市场利好消退后的市场反应。

主要观点与关键信息

1. 雾霾防护概念升温

• 背景：2013年雾霾天气范围扩大，影响至杭州、南京等宜居城市，引发公众对空气质量的关注。
• 市场反应：
  • 口罩、空气净化器等产品热销，部分门店出现断货。
  • 北京、上海等地空气净化器网购销量激增，同比增长达 680%。
  • 业内人士预测，2015年空气净化器年产值将达到 800亿元，相关上市公司如 先河环保、雪迪龙、聚光科技、龙净环保、国电清新、创元科技 等可能受益。
• 政策与建议：
  • 雾霾防护成为公众健康的重要议题，专家建议在重度污染天气中使用专业防尘口罩。
  • 环保部指出，雾霾天气可能导致呼吸系统、心脏系统疾病恶化，需重视空气质量治理。

2. 环境税方案酝酿，或达千亿元规模

• 政策动向：
  • 环境税方案已上报国务院，正在审核中。
  • 环境税将优先对 废水、废气 征税，未来可能扩展至 固体废弃物、噪音、二氧化碳。
• 实施路径：
  • 环境税将由 地税征收，中央与地方分成比例为 8:2。
  • 环境税将替代现行排污费，税率将提高以增强约束力。
• 预期影响：
  • 环境税年收入有望 超过千亿元，重点税源为 造纸、纺织、电力、非金属矿物制品 等高污染行业。
  • 环保类上市公司将受益于政策推动和企业环保投入增加。

3. 农村工作会议临近，可降解农膜补贴政策或出台

• 政策背景：
  • 中央农村工作会议即将召开，预计“一号文件”聚焦 生态农业。
  • 九三学社提出“绿色农业”提案，建议对可降解农膜进行 补贴。
• 行业现状：
  • 普通农膜难以降解，造成“白色污染”，回收率不足 15%。
  • 可降解农膜包括 生物降解、光降解、植物纤维基、液态喷洒式 四种类型。
• 相关公司：
  • 金发科技、新疆天业、大东南 等公司具备可降解农膜生产能力，有望受益于政策推动。

4. 生态补偿机制推动林权价值重估

• 政策动向：
  • 生态补偿制度被写入十八届三中全会《决定》，推动《生态补偿条例》加快出台。
  • 林业财政补贴力度持续上升，林业建设与生态保护政策逐步完善。
• 福建省举措：
  • 允许农村集体用地与国有土地 同等入市、同权同价。
  • 推进 土地确权登记发证，加快土地流转。
  • 长汀水土保持经验 被写入《福建省水土保持条例（草案）》，推动生态补偿机制落地。
• 相关公司：
  • 永安林业、福建金森 等林业企业将受益于政策支持与资源资产价值重估。

5. 海外蓝宝石供应商股价回调，国内蓝宝石行业面临挑战

• 市场表现：
  • 海外蓝宝石供应商如 GT高级科技、卢比肯科技、韩国蓝宝石科技公司 股价出现 10%以上跌幅。
  • A股蓝宝石概念股如 东晶电子、天通股份、晶盛机电、中环股份、三安光电 等曾因苹果订单上涨。
• 行业分析：
  • 国内蓝宝石企业仅掌握 衬底生产技术，缺乏切入 Home键或手机盖板 的能力。
  • 国内蓝宝石衬底 产能过剩，且面临 硅基板 的竞争压力。
  • LED应用仍占蓝宝石市场 84%，而手机盖板需求尚未成熟，存在不确定性。

总结

本期热点专题周刊重点分析了 环保、农业、林权、蓝宝石 四大行业的发展动向与政策影响。雾霾天气推动了“雾霾防护概念”升温，环境税方案有望落地并带来 千亿级市场，生态农业政策聚焦可降解农膜补贴，推动相关上市公司发展。林权资产价值因生态补偿机制的推进而重估，而蓝宝石行业在海外市场利好消退后面临 技术与产能瓶颈，国内企业需加快技术突破以应对竞争。整体来看，环保与生态农业板块具有较大的政策支持与市场潜力，而蓝宝石行业则需关注实际业绩支撑与技术升级。