20221106-开源证券-计算机行业周观点_把握信创回调带来的机会_9页_836kb

计算机行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业的投资机会，重点分析了信创（信息技术应用创新）领域的市场潜力、季度业绩表现及投资策略，同时涵盖了行业要闻与公司动态。

主要观点

1. 信创市场空间广阔

• 信创覆盖党政与行业人员合计约6500万，市场规模潜力巨大。
• 根据采招网数据，信创PC整机单价约5000元，服务器单价约5万元，潜在市场空间可达数千亿元。
• 若考虑行业应用软件，整个信创市场空间更为乐观。
• 在自主可控政策背景下，信创产业有望打开龙头企业的成长天花板。

2. 信创三季报表现亮眼

• 三季度信创赛道复苏明显，多家领军企业单季度收入增速显著提升。
• 具体包括：金山办公（24.35%）、恒生电子（26.45%）、信安世纪（34.78%）、顶点软件（30.68%）、彩讯股份（61.78%）、普联软件（25.80%）、京北方（24.35%）、中亦科技（53.96%）等。

3. 投资建议：把握信创回调机会

• 重点推荐标的：用友网络、普联软件、神州数码、彩讯股份、卓易信息、致远互联、海光信息、中科曙光、中国长城、龙芯中科等。
• 受益标的：金山办公、中国软件、麒麟信安、海量数据、太极股份、东方通、普元信息等。
• 细分领域推荐：
  • 金融信创：恒生电子、信安世纪、京北方、顶点软件、中科软，受益标的包括中亦科技等。
  • 医疗信创：卫宁健康、创业慧康、久远银海。
  • EDA领域：华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等。
  • CAD领域：中望软件、广联达。
  • PLC领域：中控技术、宝信软件。
  • 智能网联汽车：中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等。
  • 卫星遥感应用：航天宏图、中科星图、超图软件。
  • 产业互联网：国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等。
  • 能源IT：朗新科技、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技、远光软件，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等。
  • 云计算：中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的包括金山办公、新开普等。
  • 金融IT：恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。
  • 信息安全：深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零，受益标的包括亚信安全、卫士通等。

关键信息

行业走势

• 2022年11月6日，投资评级为“看好”（维持）。
• 本周（10.31-11.4），沪深300指数上涨6.38%，计算机指数上涨5.19%。

公司动态

• 海联金汇：发布2022年度非公开发行A股股票预案，发行对象为刘国平女士、孙刚先生，认购金额不超过5.06亿元。
• 股份减持：多家公司股东计划减持股份，包括声迅股份、大智慧、创意信息、新炬网络、左江科技、新晨科技、迪威迅、直真科技、捷安高科、中科软等。
• 政府补助：
  • 神州数码获得4,536.81万元政府补助，占净利润的19.06%。
  • 信安世纪获得1,989.96万元政府补助。
  • 中国软件子公司麒麟软件获得3,000万元政府补助，占2021年净利润的39.69%。

行业要闻

• 数字人民币跨境测试：上海启动面向深港居民的数字人民币跨境消费测试，聚焦“医食住行”场景，提升支付便利性。
• TSN标准发布：工信部发布国内首个时间敏感网络（TSN）行业标准，推动工业互联网网络标准化建设。
• 国际标准发布：我国牵头制定全球首个工业互联网系统功能架构国际标准，规范工业互联网平台架构。
• 紫光集团收购Nile集团：紫光联盛收购瑞典Nile集团多数股权，拓展医疗健康领域。
• 英诺达发布低功耗EDA工具：首款自研低功耗设计验证工具LPC发布，用于集成电路工程师设计漏洞检测。
• 阿里云发布“汽车云”：已服务国内超70%的汽车企业，助力自动驾驶模型训练。
• 韩国济州岛自动驾驶服务：自11月3日起，自动驾驶汽车在济州岛免费运营，连接机场、景点、酒店。
• 沙特与富士康合作电动汽车：计划2025年交付，目标减少对石油依赖。
• 本田与通用合作开发纯电车型：基于Ultium电池技术，计划2027年在北美销售。

风险提示

• 疫情反复风险
• 信息化投资不及预期风险
• 公司研发不及预期风险

评级说明

• 投资评级：看好（overweight）
• 证券评级：
  • 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上
  • 增持（outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%
  • 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持（underperform）：预计相对弱于市场表现5%以下
• 行业评级：
  • 看好（overweight）：预计行业超越整体市场表现
  • 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡（underperform）：预计行业弱于整体市场表现

估值与分析方法说明

• 报告中的分析基于合理假设，不同假设可能导致结果差异。
• 估值方法和模型存在局限性，估值结果不保证证券能够在该价格交易。

法律声明

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